事项：
　　 2月全球轻型车销量约521万、同比-4%、环比-11%，中国147万、同比-2%、环比-36%，海外合计约375万、同比+4%、环比+5%，其中北美150万、同比+3%、环比+15%，欧洲约125万、同比+3%、环比+1%。
　　评论：
　　海外轻型车销量同环比小幅增长。2月海外轻型车合计约375万辆、同比+4%、环比+5%，同比增幅较1月（+3%）略扩大，环比由负转正。具体各地区：
　　1)北美：2月150万辆、同比+3%、环比+15%；其中美国2月126万辆、同比+9%、环比+16%，库存改善、激励措施增加以及混动车需求增加等因素支撑了销量增长。
　　2)欧洲：2月约125万辆、同比+3%、环比+1%；其中西欧109万辆、同比+12%、环比-0.1%，东欧16万辆、同比+8.1%、环比+11%。尽管东欧市场受益于俄罗斯引入各类扶持振兴措施及土耳其市场持续强势，也仍然无法阻挡西欧市场受经济疲软影响增长放缓，导致欧洲整体步入低增长期。
　　3)其它亚洲地区：2月59万辆、同比-23%、环比-5%。
　　4)南美：2月22万辆、同比+6%、环比-3%。
　　5)中国：2月147万辆、同比-2%、环比-36%，受春节假期影响销量有所下滑，但出口依旧实现同比增长，2月狭义乘用车出口31.2万辆，同比+18%、环比-15%。
　　6)新能源：2月全球电动车销量约82万辆、同比+0.3%、环比-22%。其中，2月中国45万辆、同比-9%、环比-35%，北美14万辆、同比+21%、环比+9%，欧洲约20万辆、同比+11%、环比+2%，海外合计约36万辆、同比+15%、环比+3%。
　　预计2024年海外轻型车销量5011万辆、同比+2.4%，全球7980万辆、同比+3.3%，增幅放缓。我们判断：
　　1)北美：供应链改善从生产端支持车市增长，但持续高企的利率和信贷紧缩仍然对购车需求有所抑制，预计2024年销量同比+4.0%。
　　2)欧洲：在利率高企、就业市场降温、经济增速疲软态势之下，2024年销量增速预计回落至2.7%。
　　3)中国：补贴政策与降价促销有望刺激汽车消费，同时出口维持高景气，预计2024年批发同比+5.0%。
　　此外，我们预计2024年海外电动车销量577万辆、同比+17%，全球1675万辆、同比+21%，依旧保持强劲增长态势。
　　投资建议：2月海外汽车销量同环比略增，相较2023年全年同比+13%，增速明显放缓。预计2024年北美、欧洲、中国销量增速为+4%、+3%、+5%，全球市场增长势头延续但增速放缓。短期中国外销型零部件企业在各自细分领域依然具备性价比、服务等优势，中长期海外成长逻辑将为部分公司带来新的成长曲线，零部件推荐1）1Q展望较好的银轮、福赛、豪能；2）今年基本面可能有较大变化的继峰、福赛、豪能；3）拓普、新泉等T链滞涨标的。整车关注后续新车情况，推荐长安（稳定的基本面+外部合作深入），建议关注小米集团、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车。
　　风险提示：地缘政治及宏观经济影响、原材料涨价、芯片供给恢复低于预期等