一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+1.61%，沪深300指数+0.86%，相对收益为+0.75pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第15位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建民企（+5.54% ）、钢结构（+5.04% ）、国际工程（+3.63% ），对应行业内三个公司：正平股份（+27.63%）、鸿路钢构（+16.59%）、北方国际（+8.36%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企（+10.88%）、国际工程（+7.36%）、基建国企（+0.37% ），对应行业内三个公司：中国中铁（+25.00% ）、中材国际（+24.95%）、高新发展（+46.94%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为正平股份（+27.63%）、鸿路钢构（+16.59% ）、新城市（+14.5% ）、华蓝集团（+14.15% ）、华阳国际（+11.14% ），周度涨幅后5名的是名家汇（-14.68% ）、奥雅股份（-8.40%）、豪尔赛（-6.40%）、罗曼股份（-5.63%）、时空科技（-5.52%）。
　　行业主要变化：宏观方面，1）2024年3月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款322亿元，期末抵押补充贷款余额为33700亿元。2）央行货币政策委员会召开2024年第一季度例会，会议认为，要加大已出台货币政策实施力度，保持流动性合理充裕。行业方面，根据住建部，全国31个省份和新疆生产建设兵团均已建立省级房地产融资协调机制，所有地级及以上城市（不含直辖市）已建立城市房地产融资协调机制。
　　重点公司主要变化：1）建科院：2023年营业总收入4.16亿元，同比12.23%，归母净利润2363万元，同比-67.70%。2）东华科技：2023年营业总收入75.58亿元，同比+21.24%，归母净利润3.44亿元，同比+19.16%。3）杭萧钢构：2023年营业总收入108.2亿元，同比+8.90%，归母净利润2.94亿元，同比+9.62%。
　　投资分析意见：我们认为，24年经济增长目标强劲的背景下，基建发力空间大，叠加国企改革深化提升，国央企凭借自身优势更具配置价值，重点推荐中国中铁、中国铁建，关注中国交建、中国中冶、中国化学、中国电建、中国能建，国际工程关注中钢国际、中材国际，国企关注上海建工、安徽建工、四川路桥，三大工程重点关注华阳国际、深圳瑞捷、志特新材。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。