市场风格偏向大盘稳定，石油石化表现最优。亚太地区方面，上周表现最好的指数分别为印度SENSEX30指数（1.1%）、恒生科技指数（0.63%）和台湾加权指数（0.33%）。欧美地区方面，上周表现最好的指数分别为俄罗斯MOEX指数（1.8%）、德国DAX指数（1.6%）、巴西IBOVESPA指数（0.9%）。国内方面，上周表现最好的主流宽基指数为上证50指数（0.5%）。风风格方面，根据中信风格划分，上周表现最好的风格指数分别为稳定（1.0%）、周期（0.55%）。截至上周五申万大盘/申万小盘指数为0.79，较上周末环比提升0.02，大盘表现更优。行业方面，上周表现最优的申万一级行业为石油石化（4.1%），有色金属（3.7%）和家用电器（2.1%）。过去52周表现最好和最差行业分别为煤炭（11.2%）和商业贸易（-32.4%），表现分化度为16.9%。
　　全A估值仍在探底，市场整体股权溢价维持高位。截至上周五，万得全A、上证50、沪深300、中证500、创业板指PE_TTM分别为16.76、10.06、11.66、21.63和27.30。分别环比变化-0.07、0.17/0.11、-0.13和-0.84。市场整体股权溢价为3.68%，处于2010年以来82.1分位，环比提升4bp。
　　市场情绪高位下滑，卖方盈利预期上修。本周市场热度均值为33.3，较前周均值变动-5.5个百分点，处于2013年以来74.8%分位水平。本周卖方盈利预期有所上涨；北向资金增长率、期指成交增长率、RSI-30D、新股首日涨跌幅与前周持平；两融成交占比、全A换手率、创业板换手率、涨停股数量有所下降。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为51.6%，较前周变化-16.2百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动8.8%，6.9%和1.7%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动-9.3%，1.1%和0.0%。本周行业风险收益匹配度为-35.5%，较前周变动2.9个百分点，处于历史12.9%分位数水平。
　　北向配置盘流入放缓，两融资金转入为出。本周市场资金总体净流入14.28亿元，较前周环比变化-37.7亿元。市场资金净流入主要贡献项为北向资金净流入（53.81亿元）、偏股公募基金发行（51.96亿元）、主要流出项为交易费用（-34.69）、融资净卖出（-20.87亿元）。本周含权益类公募基金发行规模为52.0亿元(其中偏股型52亿元)，环比变动-19亿元；发行数量为19只（其中偏股型18支），环比变动-2只。本周北向资金净流入53.81亿元，较前周环比变化131.58亿元，其中本周外资配置盘净流入约5.3亿元，交易盘流入49.2亿元，中资背景机构流出约0.6亿元，分别环比变动-110.4亿元、231.2亿元和10.8亿元。北向资金本周主要增持银行、食品饮料、汽车等行业，主要减持医药生物、传媒、电力设备等行业。本周两融日均成交规模为812.73亿元，占A股总成交额的9.3%，较上周减少-0.4%，市场融资余额为15020.97亿元，较前周变化净卖出20.9亿元，净卖出额处于2019年以来37.3%分位。社会服务、商贸零售等行业融资净买入占比成交额变动幅度最大。本周ETF基金净赎回5.74亿元，较前周环比变动135.0亿元。宽基ETF基金本周主要净增持沪深300（15.64亿元）。
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