本报告导读：
　　推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。
　　摘要：
　　船舶与集装箱：新签订单保持增速，三大造船指标持续全球领跑。2024年3月28日，中国船舶工业行业协会发布了我国2024年1-2月造船最新数据，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量同比增长95.4%、64.4%和31.3%，分别占市场份额的56.5%、69.5%和56.1%，中国造船业全球领先。中集集团23年业绩符合预期，集装箱行业位于去库存末期，行业步入更新周期，公司海工业务转型取得成效，市场高景气助力业绩成长。推荐中集集团，受益标的中国船舶。
　　人民币汇率利好出口链。截至3月29日，人民币对美元即期汇率为7.2233，整个3月人民币对美元即期汇率从7.1930下跌303个基点至7.2233，下降0.42%，短期美元指数高位运行下，人民币汇率或有承压，且23Q1汇率平均在6.8左右，出口链企业一季度业绩有望超预期。泉峰控股公布2023年年报，去库存背景下业绩短期承压，2024年有望迎来业绩拐点。推荐泉峰控股、巨星科技，受益标的创科实业、凌霄泵业、银都股份、绿田机械。
　　工程机械：挖机总销量降幅收窄，低基数下下半年销量有望转正。CME公布24年3月挖机销量预测，预计总销量降幅收窄，主要是23年同期低基数影响，预计24H1工程机械内销实现弱复苏。政策多措并举，24年《设备更新方案》积极推进，24年国内市场有望复苏。中联重科23年业绩符合预期，各板块均实现正增长，海外业务高增，高机、土方机械、矿机等新业务高增，看好公司24年海外业务开拓。耐普矿机23年业绩稳固，持续受益于品类拓展与行业渗透提升红利。推荐具备全球竞争力的主机厂三一重工/徐工机械/中联重科、非挖业务放量的恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力，受益标的柳工、耐普矿机。
　　低空经济：低空经济政策频繁出台，持续利好行业发展。2024年3月末《通用航空装备创新应用实施方案》出台，制定2027/2030年通用航空装备发展目标，定调产业装备端发展节奏。2024年3月27日晚，多部委联合中国民用航空局印发《实施方案》。2024年以来地方两会中多省份已将低空经济纳入政府工作议程，随多地陆续布局低空经济，低空航线规划等政策落地，低空经济持续受益。推荐标的应流股份，受益标的万丰奥威、亿航智能、博众精工、纵横股份等。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。