事件：近期，海关总署公布了1-2月我国出口的细分数据，各国统计局也开始陆续披露1-2月国内消费统计情况。
　　中国出口：以美元计算，2024年1-2月我国出口增速分别为8.2%、5.6%，较23年下半年明显提速。从结构上来看，1月份主要拉动出口的地区为中国香港、中国台湾、其他地区（主要包含欧洲非欧盟国家、中东国家等），2月份在其他地区（主要包含欧洲非欧盟国家、中东国家等）、拉丁美洲、加拿大、美国、非洲、欧盟等区域均有环比改善，欧美、中东、拉美等区域明显好于亚洲国家如日韩/东南亚国家联盟等，主因或为亚洲地区春节，我们预判伴随着3月春节因素消失，东亚地区增速回暖，欧美高增延续，我国出口数据或将迎来环比提速。
　　美国消费：2月无店铺商贩销售高增，关注美国线上销售提速。2024年1-2月美国零售和食品服务销售（非季调）同比增幅1.4%、5.5%，较之前月份环比明显提速。其中无店铺商贩（含网络零售等）1、2月增速分别为9.5%、10.6%，线上拉动作用明显。除此项之外，2月线下零售中，杂货店、电子和家用电器店、日用品店、服装及配饰等均有明显提速，建议关注相应类目的补库需求。
　　各国消费景气度：欧洲边际回暖，关注高增长的俄罗斯区域。23年至今俄罗斯区域消费均维持10%以上的增速，欧洲区域的消费增速逐渐从23年的负增长向0增长靠近；除这两个区域外，拉美国家如墨西哥维持高个位数的消费增速，巴西24年1月份边际上有向上的增速拐点出现。
　　航运价格：从出口集装箱运价指数上看，前期因红海事件导致价格上涨，目前已经逐渐开始边际回落，欧洲航线的最新运价指数已经较24年2月2日的数据高点回落20%以上，边际上利好2月欧洲中东方向出口以及随后的3月份出口数据。
　　投资建议：出口数据环比改善趋势明显，建议关注相关跨境电商以及跨境贸易标的如：
　　①小商品城。义乌当地是一带一路方向贸易出口的主力军，从我国海关数据来看，中东/欧洲非欧盟方向增速提速明显。据义乌海关，24年1-2月,义乌市进出口总值达1166亿元,同比增长47.3%，建议关注在贸易繁荣背景下公司商铺提价、chinagoods增收等潜在可能性。
　　②华凯易佰。跨境电商龙头，布局以美国为主，其他多国为辅，多国多平台分散布局下，叠加泛品为主的模式，有望获得总体性β上行的红利。
　　③名创优品。2月我国拉美地区出口表现优异，公司在墨西哥等国深耕多年，当地门店有望进一步加密；美国消费数据向上，公司IP商品或有更大发展空间；欧洲方向航运价格下行，消费边际回暖，公司在23Q4业绩会重点提及欧洲发展，建议持续关注。
　　风险提示：汇率波动风险、出口不及预期、各国消费景气度不及预期。