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>> 东证期货-金工策略周报-240317
上传日期:   2024/3/18 大小:   17687KB
格式:   pdf  共53页 来源:   东证期货
评级:   -- 作者:   王冬黎,谢怡伦,常海晴
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主要内容
  股指市场与基差点评:
  上周市场反弹,小盘涨幅更高。上证50、沪深300、中证500、中证1000上周分别收涨0.04%、0.71%、1.95%、3.45%。IH、IF、IC、IM的4月合约则分别收涨0.27%、1.13%、2.41%、4.31%。
  分行业看,食品饮料贡献了上证50和沪深300主要的涨幅,医药生物和电力设备贡献了中证500和中证1000主要的涨幅。
  ★股指期货分红预测:
  预计上证50、沪深300、中证500、中证1000基于2023年报的分红点数分别为72.5、100.5、98.4、88.5。
  ★股指期货基差情况跟踪:
  近期基差与市场保持较强的正相关,随着市场上涨,各品种基差均有所走强。IH、IF、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为2.36%、0.75%、-0.97%和- 5.53%,较上周分别走强1.33%、1.03%、127%、1.61%。由于场外衍生品大多敲入,目前股指期货所有品种基差都与市场呈强正相关,预计市场总体偏震荡,基差也将呈震荡走势维持当前的期限结构。IM贴水较深建议关注多头替代机会。(注:股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价)
  ★股指期货展期收益测算与持有合约推荐:
  各品种跨期价差较平稳。股指期货后续展期策略推荐多近空远。当前IF、IH近月贴水、远月升水,推荐多头持有近月合约,空头持有远季合约;预计IC和IM或将维持较深的贴水结构,建议空头持有远季合约、多头持有近月合约。
 
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