本周观点
　　1)24年重磅智能化、新能源新车有望成为需求催化，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等。
　　子行业观点
　　1)政策：国务院发布以旧换新行动方案，组织开展全国汽车以旧换新促销活动：(a)计划27年报废汽车回收量较23年翻倍。我们根据27年50%/60%/70%不同回收率情景测算，报废换购需求可带动24-27年汽车销量CAGR达6.9%/3.1%/4.8%。(b)规划27年二手车交易量较23年增长45%,有望延续二手车在国内外的强势增长态势。2）乘用车：零跑/传祺/岚图/凯翼加入华为鸿蒙生态，提升出行智慧体验；理想24款车型序列调整，增加搭载CDC悬架的L7/L8 Air版本，为3月新下定用户增加5000元定金抵1万元购车款的权益，已购车用户提供8万积分补偿；小米SU7将于3月28日发布并开启交付，全国59家门店同步开启预约，关注相关产业链标的。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)长安汽车：新车周期及华为合作共振，整体经营向好；2)关注智驾布局较快的小鹏，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪、理想。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。