投资要点：
　　公司员工持股计划业绩考核目标稳健，激励对象范围扩大，有助于绑定核心员工利益，激发公司活力。我们维持盈利预测，预计23-25年EPS为1.59/1.90/2.28元，同比+24%/20%/20%。公司总市值321亿元，PB为1.7x，23年Q3期末净现金为118.38亿元，根据行业可比公司给予公司24年17xPE，维持目标价32.3元，维持“增持”评级。
　　事件：公司发布2024年员工持股计划，参与对象为公司的董事、高管、监事、中层管理人员及核心骨干人员。员工持股计划初始设立时总人数不超过459人，拟筹集资金上限为3.6亿元，拟持有股票数量不超过2909.38万股（2.23%），购买股票的价格为12.27元/股。公司前次回购的剩余库存股397.99万股用途变更为实施员工持股计划，并拟在12个月内回购股票不低于3.77亿元（含），不超过7.53亿元。
　　业绩层面考核目标稳健，预计可完成度较高。参考23年Wind一致预期，剔除股权支付费用影响，全部解锁下，24年-26年归母净利润同比增速目标为5.05%/10.39%/10.98%；部分解锁下，归母净利润同比增速目标为-5.45%/10.39%/10.98%。部分解锁比例为80%。
　　员工持股计划激励对象范围扩大。激励对象包括8位董事、监事、高级管理人员，以及不超过451位中层管理人员及核心骨干人员，激励人数和激励人员范围相比21年限制性股票激励计划有所扩大。
　　风险提示：市占率提升放缓、面板价格波动、新显示新业务不及预期