本期投资提示：
　　AI通用对话流量稳增，国产大模型月之暗面的kimi chat和Anthropic最新发布Claude3备受关注。ChatGPT、Gemini依旧是全球日活最高的两款产品，ChatGPT照常作为日常办公和学生助手体现良好粘性，日活维持50-60万。Gemini 1.5版本上线后2月流量环比上升48.1%。近期月之暗面的Kimi Chat和Anthropic的Claude3引热议，kimi2月平均日活同比上升101.9%，Claude同比上升12.5%，3月初发布的Claude3在流量表现上有望突破。两款产品能力上都有超预期表现，可以看到达GPT-4水平的大模型正在持续增加。
　　Kimi的主要优势在长文本处理能力，精准定位办公人群。2023年10月发布之初即定位重点发展长文本能力，支持输入20万汉字，是目前国产大模型中支持的最长上下文输入长度。内部实测其长文本处理能力让论文总结、会议纪要变得更具可用性，加上联网搜索功能，对于需要查阅大量信息和处理会议纪要的办公人群有极大助力，未来办公类AI应用或将受益。
　　3月4日，OpenAI竞争对手之一Anthropic推出最新Claude3大模型，效果好于Gemini。中英文生成、理解、推理，多模态图片理解能力均与GPT-4接近，且实际使用中生成速度快于GPT-4和Gemini。内部实测我们认为Claude3在如下几点能力上有提升和突破：1）更快的响应速度。2）多模态能力。3）更强小语种能力。
　　AI视频生成仍是今年关注重点，其中能更快成熟的可能是数字人视频生成领域。海外HeyGen和国内商汤如影在2月分别环比上涨了17.9和60%。商汤科技通过如影数字人平台在年会上再次现身汤晓鸥教授，展现了数字生命的意义。
　　垂类领域建议关注AI金融和AI法律。2023年总体垂类应用网站端流量一般，其中较高的是AI金融类的tipranks和AI法律类的casetext和lexisnexis，平均日活在10-20万之间。2月AI法律类产品皆同比上涨，其中以海外harvey和国内北大团队发布的chatlaw上升最显著，分别环比上涨83.6%和86.3%。今年或将看到垂类应用的进一步引流。
　　推荐标的：1）AI办公应用：金山办公、福昕软件；2）多模态算法布局：科大讯飞、虹软科技、万兴科技、大华股份；3）多模态应用：焦点科技（互联网传媒）、上海电影（互联网传媒）、光线传媒（互联网传媒）、巨人网络（互联网传媒）、华策影视（互联网传媒）、易点天下（互联网传媒）
　　风险提示：大模型技术中美仍存在差异，部分技术尚处于早期实验室阶段，存在落地风险；竞争加剧影响利润率风险；AIGC技术演变过快风险。