本期投资提示：
　　国产大模型Kimi、海外大模型Claude3新发布，可以达到GPT-4的大模型继续增加！Kimi和Claude3均有超预期性能表现。
　　Kimi chat是月之暗面推出的对话助手工具，于2023年10月10日发布，发布之初即定位长文本。支持输入20万汉字，是目前国产大模型中支持的最长上下文输入长度，2024年2月，kimi迭代了网站、多问题搜索能力，可用性继续提升。Kimi中英文生成能力已接近GPT-4水平，主要优势在语言理解和长文本处理，复杂逻辑推理、数学解题和多模态能力暂缺或稍弱。内部实测其长文本处理能力让论文总结、会议纪要变得更具可用性，加上联网搜索功能，对于需要查阅大量信息和处理会议纪要的办公人群有极大助力，未来办公类AI应用或将受益。Kimi成功启示：我们认为团队成员能力、资金储备、时间可能是Kimi目前较为成功的原因。
　　截至目前，国内大模型的文字生成能力已经整体接近GPT-4 Turbo。上海人工智能实验室OpenCompass2.0测评结果显示，不少国内厂商近期新发布的模型在多个能力维度上正在快速缩小与GPT-4 Turbo的差距，包括智谱清言GLM-4、阿里Qwen-Max、百度文心一言4.0等。我们认为在2点上仍有差距：1）大模型普遍在复杂推理能力上有提升空间，包括GPT4-Turbo，但明显领先国内商业和开源模型。2）图生文能力，目前阿里Qwen-VL暂时能力位居前列，实测来看能够理解简单图片，初步具备基于视觉完成复杂推理的能力，但复杂计算及视觉问题上较GPT4V仍有提升空间。
　　3月4日，OpenAI竞争对手之一Anthropic推出最新Claude3大模型，效果好于Gemini。中英文生成、理解、推理，多模态图片理解能力均与GPT-4接近，且实际使用中生成速度快于GPT-4和Gemini。内部实测我们认为Claude3在如下几点能力上有提升和突破：1）更快的响应速度。2）多模态能力。3）更强小语种能力。
　　整体来看，市场可能认为海外大模型迭代放缓，但我们认为2024年模型能力仍然快速迭代。包括Open AI以外的其他模型能力追赶、Llama3等开源大模型发布、下半年OpenAI的新模型迭代等。
　　推荐标的：1）AI办公应用：金山办公、福昕软件；2）多模态算法布局：科大讯飞、虹软科技、万兴科技、大华股份；3）多模态应用：焦点科技（互联网传媒）、上海电影（互联网传媒）、光线传媒（互联网传媒）、巨人网络（互联网传媒）、华策影视（互联网传媒）、易点天下（互联网传媒）
　　风险提示：大模型技术中美仍存在差异，部分技术尚处于早期实验室阶段，存在落地风险；竞争加剧影响利润率风险；AIGC技术演变过快风险