我们在《100+家城商行贷款质量大盘点》中梳理了101家发债城商行的贷款指标，以观察各家银行的贷款质量情况及变化。本篇报告我们则对62家主体评级AA及以上，存量境内债规模大于10亿元的农商行贷款指标进行统计分析，供各位投资者参考。
　　从整体看，纳入样本的62家农商行2022年贷款质量较好，加权平均不良率和拨备覆盖率分别为1.30%和348.46%，均显著好于同期全国水平（不良率3.22%，拨备覆盖率143.23%）。并且这62家农商行2022年贷款质量有所改善，加权平均不良率由1.31%压降至1.30%，超六成的农商行2022年不良率同比下降，同时加权平均拨备覆盖率由338.91%提升至348.46%。
　　对公贷款行业分布方面，样本内农商行2022年房地产和城投相关行业贷款多数同比提升。2022年，样本内农商行房地产贷款占比为5.62%，同比下降0.12个百分点，主要是部分房地产贷款占比偏高的农商行积极压降房地产敞口，但样本内仍有超六成的农商行房地产业贷款占比同比增加。与此同时，样本内大部分农商行加大对城投相关行业的支持力度，四大行业贷款占比21.80%，同比提升1.2个百分点。
　　贷款客户集中度方面，样本内的农商行2022年单一客户贷款集中度均在10%的监管指标之内，绝大多数银行客户集中度指标保持在合理水平，不过样本银行平均数来看，最大单一客户贷款占资本净额比例从4.06%上升至4.46%。
　　具体来看，62家农商行中，重庆农商行、上海农商行和北京农商行2022年总资产超万亿，受益于区域经济实力较强、本身资产规模较大，贷款质量表现较好。三家银行2022年贷款规模平稳增长，不良率同比下降且均在1.3%以下，拨备覆盖率超过300%，关注类贷款和逾期贷款占比也都较低，信用风险控制能力较强。另外，江苏和浙江的多家农商行，如江南农商行、无锡银行、苏农银行、江阴银行、瑞丰银行和义乌农商行等贷款质量良好并且明显改善，其2022年不良率均在1.1%以下，拨备覆盖率均在280%以上，关注类贷款占比和逾期贷款占比不到2%，房地产贷款占比也比较低。并且，这些银行2022年不良率普遍下降超过0.1个百分点，拨备覆盖率也同比增加。而广东、山东和湖北的多家银行，房地产贷款占比偏高，地产行业下行冲击下不良贷款规模同比增幅较大，导致不良贷款率有所上升而拨备覆盖率同比下降。
　　风险提示：货币政策调整超预期；商业银行相关政策调整超预期；商业银行发生超预期信用风险事件。
　　注：本文数据均来源于Wind，商业银行年度报告，评级报告。