事件描述
　　2024年3月4日上午11：30（太平洋时间），海外媒体tomshardware报道，Nvidia在其更新的许可条款中已经禁止使用翻译层在其他硬件平台上运行基于CUDA的软件。
　　事件评论
　　英伟达CUDA新版本中进一步明确了使用翻译层在其他硬件平台上运行基于CUDA的软件。CUDA 11.6版和更新版本中的EULA文本文件中增加了警告条款要求不得对使用SDK生成的CUDA软件进行逆向工程、反编译或反汇编以使得这些软件转换为可以在非Nvidia平台上使用，即限制直接将CUDA软件在翻译层转换后用在其他AI芯片平台上，其中重点针对的是像ZLUDA这样的转换层软件。
　　英伟达进一步强化了限制，巩固其生态优势。英伟达凭借其GPU硬件+CUDA生态+NVlink综合优势垄断了AI算力行业大部分市场，我们认为其最大的竞争优势是CUDA生态，此次收紧也是进一步限制行业竞争对手借力，后续翻译层转换类兼容方式或将逐步断绝，中小AI算力芯片厂商生态建设能力差距进一步拉大。
　　自建生态是长久之道，中长期维度国产头部算力生态厂商受益。全球市场中英伟达主要的追赶者AMD和Intel均是走兼容模式为主，是以移植方式兼容CUDA生态，以此次报道的要求来看我们认为不受影响。国内核心国产AI算力芯片技术路线中，华为昇腾自建CANN生态、寒武纪自建生态、海光使用AMD的ROCm平台，其中自建生态的华为昇腾和寒武纪在生态自主上走的更稳更远，而海光当前不受影响且可借力AMD平台获得差异化竞争优势，报道中提到的部分国产AI芯片创业公司或面临较大的AI算力生态压力。
　　综合来看，我们认为华为昇腾生态在国产生态中综合竞争力最强，此次有望受益向龙头集中。继续推荐国产算力产业链，核心推荐华为昇腾产业链，重点公司：华为服务器产业链龙头和神州数码。
　　风险提示
　　1、实际需求落地不及预期；
　　2、国产算力供应不确定性风险