市场回顾
　　过去一周（2.26-3.1）上证综指上涨0.74%，创业板指上涨3.74%，沪深300指数上涨1.38%，计算机（申万）指数上涨7.53%，跑赢上证综指6.79pct，跑赢创业板指3.78pct，跑赢沪深300指数6.15pct，位列全行业第1名。
　　周观点
　　AI大模型领域进展持续。国外方面：（1）谷歌：2月26日，谷歌发布110亿参数的基础世界模型Genie，能够从互联网视频中无监督地学习并生成可交互的虚拟世界，并且Genie可以通过文本、图像、照片甚至手绘草图生成最终的交互式虚拟世界。（2）Mistral AI：2月26日，Mistral AI发布闭源大模型Mistral Large，性能直接对标GPT-4，同时和微软官宣合作。Mistral Large具备卓越的逻辑推理能力，能够处理包括文本理解、转换以及代码生成在内的复杂多语言任务，在众多主流基准测试中的成绩仅次于GPT-4。Mistral AI也推出了Le Chat聊天助手以对标ChatGPT。（3）FigureAI：3月1日，开发通用人形机器人厂商Figure AI宣布获得6.75亿美元B轮融资，估值达到26亿美元。此外，Figure与OpenAI达成了技术合作，借助其GPT系列大模型增强人形机器人的语言、推理以及理解能力等，一起加速AGI机器人研发和商业应用进程。国内方面：阿里：2月29日，阿里通义实验室团队推出基于音频驱动的肖像视频生成框架EMO（EmotePortrait Alive），通过输入单张照片+任意语速的人声音频，EMO能根据音频时长，生成对应时长的视频，并保持角色身份的一致性，让照片里的人物开口说话唱歌，语言涵盖普通话、粤语、日语、韩语、英语等，可使用于AI视频解说、AI动漫制作、短视频制作、让逝去人物复活等应用场景。
　　海内外算力持续景气。英伟达在周五收盘首次超过2万亿美元，成为仅次于微软和苹果的美国第三大市值公司，主要是由于此前英伟达发布的季度报告继续超过分析师的预期。我们认为，英伟达的靓丽业绩背后反映了全球科技企业对于AI算力需求的激增，但受制于美国禁令导致中国地区的业务占比下降明显。根据科创板日报，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在英伟达GTC 2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货。根据路透社，H20的中国渠道定价为1.2-1.5万美元（约8.6-10.8万元人民币），搭载8颗H20的整机为140万元。华为昇腾910B能力已经基本做到可对标英伟达A100，相较于英伟达H20更具性价比，而且英伟达提交给美国证券交易委员会的文件首次且明确地指出了华为已成为英伟达“最大竞争对手”。我们认为，大国博弈背景下算力国产化势在必行，在智算中心建设加快、央国企加码AI、互联网大厂采购渗透率提升的三重因素推动下，2024年以昇腾为代表的国产AI算力有望持续超预期。
　　投资建议
　　建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。
　　风险提示
　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。