2024年2月26日至3月1日建筑材料板块（SW）上涨0.67%，上证综指上涨0.74%，建材板块相对沪深300超额收益为-0.71%。其中水泥（SW）下跌0.46%，玻璃制造（SW）上涨2.63%，玻纤制造（SW）上涨1.87%，装修建材（SW）上涨0.80%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-4.13亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　根据百年建筑统计，2024年2月21日-2月27日全国10094个工地开复工率39.9%，农历同比增加1.5pct，较2022年的51%相差较多，主要系各大施工单位反馈项目总量有所减少，同时上游供应商回款较差，开年后整体需求略有恢复，但仍并不乐观。具体行业来看，玻璃2024年需求承压，价格预计持续探底：预计2024年竣工需求转弱，但供给仍在高位，加工厂备货情绪谨慎，长期价格趋势下跌。消费建材高性价比标的值得底部布局：预计2024年新开工或将逐步企稳，竣工将由强转弱，超跌、新开工链条、高成长性标的值得底部布局，关注东方雨虹、科顺股份和志特新材。水泥需求逐步触底：新开工经过2年下滑进入筑底阶段，基建持续发力托底，水泥有望随着新开工的逐步企稳和基建的持续发力而边际改善，重点关注海螺水泥。玻纤供给担忧仍存：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。
　　水泥近期市场变动：截至2024年3月1日，全国水泥价格指数368.75元/吨，环比前一周-0.3%，全国水泥出库量57.01万吨，环比前一周+80.2%，其中直供量11万吨，环比前一周+266.7%，全国水泥熟料产能利用率31.8%，环比节前一周+0.9pct，全国水泥库容比68.69%，环比节前一周-1.08pct。年后各地气温回升，施工企业陆续开工并正常推进，但今年项目进展整体慢于预期，水泥需求未起。
　　玻璃近期市场变动：本周浮法玻璃均价2069.62元/吨，较上周涨幅0.17%，全国13省样本企业原片库存5093万重箱，环比上周+148万重箱，年同比-1643万重箱。元宵节后加工厂陆续开工，但终端工程复工缓慢，加工厂新接订单不足，叠加节前有一定备货，补货动力一般，部分浮法厂以涨促销落实情况欠佳。预计现货价格短期在玻璃厂挺价下有支撑，随着厂商库存增长将开启趋势性下跌。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱池窑粗纱价格环比上周基本持平。近期需求表现平平，供应及库存压力高位难消，预计短期内粗纱价格延续稳定走势。电子纱价格亦暂稳，下游PCB开工不及预期，池窑厂走货一般，考虑成本端支撑力度较强，预计短期内价格延续底部盘整。截至2月29日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3079元/吨（主流含税送到），环比上周持平，同比下跌25.26%；电子纱主流报价7000-7600元/吨，电子布主流报价3.2-3.4元/米。2月行业月度产能54.81万吨，考虑月初部分产线冷修，叠加前期新点火产线尚处烤窑阶段，且本月自然天数较少，在产产能环比有所减少；月度库存90.64万吨，春节及节后下游提货恢复缓慢，库存水位环比继续攀升。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，天然气价格下跌，铝合金、沥青、乳液、PVC价格震荡。
　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维价格环比有降。行业单周产量1009吨，开工率43.02%，供应有所增加；周库存量增至13140吨。本周行业平均单吨成本11.99万元，对应平均吨毛利-0.57万元，毛利率-4.99%，亏损程度有所加重。
　　风险提示：地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。