股指市场点评
　　★股指市场行情：
　　节后一周市场大幅反弹。上证50、沪深300、中证500、中证1000分别收涨3.44%、3.71%、0.92%、4.66%。IH、IF、IC、IM的3月合约则分别收涨4.14%、3.98%、1.48%、4.75%。
　　分行业看，银行贡献了上证50和沪深300主要的涨幅，传媒和计算机贡献了中证500主要的涨幅，计算机和电子贡献了中证1000主要的涨幅。
　　★股指期货分红预测：
　　2406和2409合约已经开始交易分红预期。预计上证50、沪深300、中证500、中证1000基于2023年报的分红点数分别为72.5、99.2、98.3、90.7。
　　★股指期货基差情况跟踪：
　　节后市场情绪随着市场上涨出现显著修复，各品种基差均有所走强。IH、IF、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为0.62%、0.03%、-3.38%和-6.16%，较上周分别走强0.48%、2.33%、2.40%、1.31%。
　　IH和IF基差受市场情绪影响更多，预计短期内市场走势偏强，IH和IF基差也将偏强运行；IC和IM基差则影响因素更多，从市场情绪看，春季躁动行情下小盘走势偏强，市场情绪对基差的影响偏正向；从对冲资金看，中性策略仓位受冲击后难以增加规模，市场上涨后场外衍生品触发敲出对冲需要逐渐减少多头对冲仓位，同时雪球报价达到历史高位，产品规模增加会带来多头持仓，因此预计IC和IM基差短期走势偏强。
　　基差偏强运行的预期下，建议空头对冲持有近月合约，待成本合适时切换至远季合约锁定对冲成本，多头则推荐继续持有前期贴水较深时的仓位，并择机平仓；近期跨期价差受市场情绪影响更多，期限结构变化风险较大，跨期策略以降低仓位防风险为主。
　　★股指期货成交持仓情况：
　　由于节前一周市场波动过大，节后一周波动下降，股指期货成交活跃度随时下降。IF、IH、IC、IM总成交量周度均值分别为11.5万手、6.9万手、13万手、20.3万手。会员持仓方面，各品种前20会员持仓多空净头寸均有所上行。
　　★股指期货展期策略推荐：
　　各品种跨期价差较平稳。股指期货后续展期策略推荐多近空远。当前IF、IH近月贴水、远月升水，推荐多头持有近月合约，空头持有远季合约；预计IC和IM基差短期内上行，长期贴水将有所扩大，建议空头短期持有近月合约，待对冲成本合适时移仓至远季合约锁定成本。