2024年1~2月，各大SiC龙头厂商相继发布最新一季度业绩：
　　英飞凌：FY23 SiC收入约5亿欧元，预计24财年收入增长50%，目标到25财年SiC收入超10亿欧元；到30年SiC年收入达70亿欧元，占据全球SiC市场30%的份额。公司将持续致力于衬底供应商多元化与汽车电动化，看好纯电、插电式混动汽车销量强劲增长及SiC在牵引逆变器中的份额的不断增加。
　　意法半导体：23年SiC收入11.4亿美元，同比增长超60%，预计24年SiC收入15~16亿美元，目标25年SiC收入20亿美元、至30年收入超50亿美元。公司将继续提升前端设备产量及后端制造能力，卡塔尼亚的新集成SiC衬底工厂已开始生产，与三安光电成立合资企业预计将于25Q4开始在中国生产8英寸SiC器件。
　　安森美：23年SiC出货超8亿美元，收入同比增长4倍，且毛利率保持在40%以上，预计实现行业内最快增长，目前市场份额约25%。预计24年增长率仍将是市场增长率的2倍，至2027年占据35~40%的市场份额。8英寸晶圆将在24年获得入场认证，并在25年实现产能及收入增长。
　　Wolfspeed：FY24Q2收入2.08亿美元，环比增长6%，同比增长近20%，其中莫霍克谷Q2收入1200万美元，Q3预计2000~3000万美元，24年6月产能利用率有望达20%，FY25 Q2实现每季度收入1亿美元。24Q2 design in 21亿美元，是有史以来第四高的季度，design win达创纪录的29亿美元，其中90%是电动汽车，包括28种车型。预计未来3~5年内，使用Wolfspeed器件的电动汽车数将增加到30家不同OEM的近120种不同型号。
　　行业层面，不难提炼出三大变化：
　　1）8英寸SiC持续商业化。四家大厂无一例外正在加速8英寸的产能建设，国内企业也顺势陆续发布8英寸衬底，加速追赶；
　　2）预期业绩保持高增。各家厂商积压订单、收入预期等增速可观。
　　3）SiC上游向中国大陆转移，SiC在电动汽车中渗透率预计将不断提升，带来赛道持续的高景气度。
　　建议关注国内SiC产业链优质公司：天岳先进、晶升股份、瀚天天成、北方华创、芯联集成-U、斯达半导等。
　　风险提示：市场竞争加剧，半导体行业周期波动，市场风险偏好下降。