行业核心观点：
　　2024年2月19日至2月25日期间，沪深300指数上涨3.71%，申万电子指数上涨6.02%，在31个申万一级行业中排第13，跑赢沪深300指数2.31个百分点。把握AI产业链加速建设的催化下，AIPC等创新终端、半导体设备、消费电子、存储芯片、AI+终端等领域呈现的结构化投资机会。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）人工智能：2月21日，英伟达发布了2024财年年报及第四季度报，全年营收609亿美元，增长126%，其中数据中心业务表现亮眼，全年收入增长217%，达到创纪录的475亿美元。英伟达CEO黄仁勋(JensenHuang)表示加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点，全球各地公司、行业和国家的需求都在激增。（2）OLED：据韩媒thelec2月23日报道，三星显示正计划独家生产首批11英寸苹果iPad有机发光二极管（OLED）。上月初，LGDisplay开始生产13英寸iPad OLED，三星Display开始生产11英寸iPad OLED。LGDisplay也计划很快开始生产11英寸iPad OLED，但目前只有三星Display正在生产第一批11英寸iPad OLED面板。（3）消费电子：2月22日下午，华为正式发布新款竖式折叠屏手机Pocket 2，该机是首款支持双向北斗卫星消息的小折叠旗舰，同时通过多项独创技术或材质，在折叠平整方面实现了突破，起售价7499元。（4）面板：根据TrendForce调研数据，2024年2月下旬，各尺寸电视面板价格上涨，具体来看，65寸电视面板较前期价格上涨2美元，55寸电视面板较前期价格上涨1美元，43寸电视面板较前期价格上涨1美元，32寸电视面板较前期价格上涨1美元。（5）消费电子：2月22日据集微网报道，小米史上首次“人车家全生态发布会”举行，重磅发布小米14Ultra、小米平板6SPro、Redmi Book Pro 2024、专业级电竞显示器Redmi显示器GPro27等多款新品。卢伟冰表示，2023年，小米迎来了跨越时刻，收获了业绩的显著增长。其中，智能手机出货量连续14个季度稳居全球前三，与苹果、三星形成了稳定的三足鼎立格局；高端跨越式增长，小米14系列首销月在4K-6K价位段获得38%市场份额，带动小米去年Q4重返中国市场国产第一。
　　行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为59.78倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为46.53倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额978.69亿元，较前一个交易周上升2.33%。
　　期间电子板块超过半数个股上涨：申万电子行业477只个股中，上涨436只，下跌40只，上涨比例为91.40%。
　　风险因素：中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。