中央财经委员会第四次会议提出，鼓励引导新一轮大规模设备更新
　　根据央视新闻，中央财经委员会第四次会议于2024年2月23日下午召开，会议研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。
　　去年12月起，大规模设备更新表述共出现三次
　　第一次为2023年12月的中央经济工作会议在“着力扩大国内需求”部分提到，“要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新”。第二次为2024年1月29日，发展改革委、工信部发布《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》，提出大力推广节能减排降碳先进技术，加快提升产品设备节能标准，支撑重点领域节能改造，助力大规模设备更新和消费品以旧换新，推动完成“十四五”能耗强度下降约束性指标。第三次即为本次，提出鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，以及有效降低物流成本。
　　从能耗指标角度推测，关注重点用能设备的节能替换方向
　　根据《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》中，重点提到工业设备、信息通信设备、交通运输设备、商用设备、家用电器、照明器具等6大类43种用能产品设备能效要求，本次主要增加工业锅炉、数据中心、服务器、充电桩、通信基站、光伏组件等23种产品设备或设施。产业链公司包括：1）电机：卧龙电驱、江特电机、鸣志电器、江苏雷利；2）空压机/泵：汉钟精机、陕鼓动力、开山股份、鲍斯股份、东亚机械；3）热泵/锅炉：冰轮环境、英华特、西子洁能；4）光伏逆变器、组件。
　　关注生产类设备+服务类设备高质量发展替换方向
　　生产类设备建议关注高端制造业对于机械设备的需求，产业链公司包括：1）高端机床：海天精工、纽威数控、科德数控、创世纪、拓斯达；2）工业机器人：埃斯顿、埃夫特、机器人。服务类设备关注高铁、船舶等运输设备进入维保和更新高峰期带来的需求，产业链公司包括：1）高铁设备：中国中车；2）船舶设备：中国船舶、中国重工、中国动力。
　　风险提示：宏观经济环境波动、政策推动不及预期。