引言
　　公募基金2023年四季报已披露完毕。基于百亿基金经理代表基金报告中所提及的投资展望及观点，我们梳理了基金经理观点的高频词，厘清了当前百亿基金经理们的共同关注重点。同时将上述基金经理的最新观点及变化进行梳理，供投资者参考。
　　四季报观点总览
　　2023年四季度国内经济已有短期企稳的迹象，估值水平和历史相比处于底部区域，预计2024年一季度市场将维持底部震荡，整体以结构性机会为主。虽然国内经济需求完全恢复尚需时间，但随着产业结构升级稳步推进，A股公司基本面有望向好发展。从行业机会看，“AI（12次）”和“光伏（11次）”，基金经理认为这两个行业将会涌现不少投资机会；“周期（27次）”，货币政策仍将着力于逆周期和跨周期调节，基金经理普遍认为顺周期价值股将迎来一定估值修复，并关注周期行业中相对底部的性价比公司；“地产（9次）”，随着本轮地产托底政策逐渐发挥作用，地产销售的数据将迟早有起色。
　　2023年四季报观点提炼及变化总结
　　四季度宏观经济有逐步企稳的迹象，目前估值处于底部阶段，未来将以结构性投资机会为主。国际上，美国加息周期结束，降息周期逐渐展开，库存转向回补，产能构建兴起，全球经济有望迎来回升，中国经济将受益于此。行业方面，科技创新依然是穿越经济周期的根本动力，随着产业升级，生物医药、互联网平台、AI等行业成为基金经理关注的重点，半导体复苏的概率也有所增加。
　　附录
　　基于国海证券金工团队的权益基金分类研究框架，我们依然从单赛道型、双赛道型、全市场型、赛道轮动型和港股型五个策略类型出发，集中归纳梳理了各类基金经理的代表基金2023四季报及2023三季报中所述未来投资展望，形成摘要。
　　风险提示
　　若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告中相关数据仅供参考；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论基于对客观数据的统计和分析，但过往业绩并不代表其未来表现，亦不构成任何投资意见。