实现我国“双碳”目标，核电是必经之路。2020年我国正式确定“双碳”目标，即会在2030年之前实现“碳达峰”，并在2060年之前实现“碳中和”。宣布当年我国碳排放量超100亿吨，其中电力行业占比最多，超过1/3，主要来源为燃煤火电厂。因此电力行业需要一个可以替代火电并应付我国电力需求长期增长的清洁基荷能源，而在清洁能源中仅有核电可作为基荷能源，所以现在甚至未来一段时间内，核电会是条必经之路。
　　核电审批重启，行业发展加速。自2019年开始，我国核电审批重新开始并持续至今；2022与2023年均有10台核电机组获批，超过行业每年6-8台机组核准的预期。我国核电装机量将快速上升，核电发电量及渗透率也将快速提升，行业发展加速。
　　我国核电技术已处于国际前列，可以支撑大面积铺开。中广核集团与中国核电集团基于ACP1000和ACP1000+的技术优点，联合开发具有完全自主知识产权的“华龙一号”机组，是目前国际上安全标准最高的核电站之一。此外，“华龙一号”已在我国及海外平稳运行，技术及安全性均得到验证，可以支撑未来核电大面积铺开。
　　我国政策大力支持核电发展。自2020年以来，我国多项政策均提到了核电的建设发展，并且多次强调了要“积极安全有序发展核电”，为核电行业发展提供了有力支持。
　　综合以上原因，我们认为我国核电行业迎来历史性发展机遇，发电机组装机容量逐年上升，新开工机组充足，带动产业链需求整体向好。
　　相关标的：中广核电力（1816.HK）、中广核矿业（1164.HK）
　　风险提示
　　在建核电项目并网时间不及预期
　　国家核电项目核准进度不及预期
　　市场化交易电量或电价不及预期
　　天然铀矿价格大幅波动
　　国家核电政策收紧
　　突发核事故