环保观点：五部门推进水泥、焦化行业超低排放改造
　　1）2024年1月15日，生态环境部等五部门发布《关于推进实施水泥行业超低排放的意见》及《关于推进实施焦化行业超低排放的意见》，主要目标包括：到2025年底，重点区域力争50%水泥熟料产能完成改造，区域内大型国有企业集团基本完成有组织、无组织超低排放改造；重点区域力争60%焦化产能完成改造。到2028年底，重点区域水泥熟料企业基本完成改造，全国力争80%水泥熟料产能完成改造；全国力争80%焦化产能完成改造。2）《指导意见》在2021年《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》和2023年《空气质量改善行动计划》基础上，综合采取税收、价格、金融、环保等政策，多措并举推进水泥和焦炭两大大气污染防治重点行业的超低排放。3）政策对于达到超低排放改造要求的企业加大支持力度，或将加速水泥和焦化行业落后产能淘汰。4）水泥和焦化行业碳减排政策压力增强，相关污染治理公司有望受益，建议关注具有独家钢渣捕捉CO2技术的光伏制程污染治理龙头：仕净科技。
　　专精特新观点：前五批专精特新“小巨人”企业累积1.27万家
　　2018年以后，我国加大对专精特新企业的培育力度，促进中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展，力图实现产业链关键环节及关键领域“补短板”、“锻长板”、“填空白”的目标。专精特新企业培育聚焦工业“四基”领域或制造强国十大重点产业领域，截至2023年7月已培育专精特新“小巨人”企业12668家，其中A股上市公司超900家（上市公司本身为专精特新企业）。各省市陆续出台政策大力支持国家级、省级、市级专精特新企业培育，鼓励中小企业加大研发力度，实现精细化、高质量发展。考虑政策支持力度及需求迫切性，建议关注国产替代领域：部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下，核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造2025》提出，到2025年70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下，我们认为具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速，带动相关企业快速成长。
　　行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级
　　本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、普源精电（买入）、广钢气体（增持）、信测标准（未评级）。
　　风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；疫情反复影响；重点关注公司业绩不及预期。