本周汽车板块跑输大盘：本周A股中信汽车一级行业（-4.1%）跑输沪深300（-0.4%），在30个中信一级行业中排名第21位。
　　受去年年初超低基数影响，全月市场有望维持同比高增：1）乘联会：1/8-1/14国内乘用车日均零售销量同比+15.0%/环比+0%至5.8万辆（环比12月同期，下同），日均批发销量同比+18.0%/环比-9.0%至5.5万辆。1/1-1/14新能源乘用车零售销量同比+33.0%/环比-21.0%至22.6万辆（新能源车渗透率28.7%），批发销量同比+26.0%/环比-32.0%至21.6万辆（新能源车渗透率30.2%）。2）交强险：1/8-1/14乘用车销量43.7万辆，日均销量6.2万辆。新能源乘用车销量13.4万辆，日均销量1.9万辆（新能源车渗透率30.7%）。3）乘联会预测：1月乘用车零售销量同比+70.2%/环比-6.5%至220.0万辆，新能源乘用车零售销量+141.0%/环比-15.3%至80.0万辆（新能源车渗透率36.4%）。
　　长安汽车全球伙伴大会明确全年发展目标，比亚迪智能化加码：1/16长安汽车召开2024全球伙伴大会，大会上侧重介绍了公司的出海规划、以及智能新能源技术。提出全年280万辆的销售目标（出口为48万辆）并规划了8款新能源产品（集中在三、四季度上市）。同日，比亚迪梦想日发布了璇玑智能架构、以及全新的DiLink+DiPilot系统，规划了智能功能的OTA节奏，其中，仰望1Q24将OTA泊车和高快领航功能；腾势N7将OTA手机遥控泊车、以及高快+城市领航功能，两批用户可先后体验比亚迪的高阶智能化功能。我们判断，自主品牌已将出口+智能化作为新的增长点。出口方面：主机厂采取中高端车型导入+深度本土化并行策略，树立海外市场品牌形象；智能化方面：部分采用合作方案的基础上，加快技术自研，推动高阶智能驾驶在新车型上的搭载率。
　　预计行业以价换量＋主题趋势延续：鉴于总量需求仍待有序恢复、以及特斯拉/比亚迪主力价格带的产品矩阵已相对完善，预计2024E国内新能源车销量同比增速回落、叠加15-20万元插混与20-25万元纯电等主力价格带的新能源车型数量增多，预计市场竞争进一步加剧（1/12特斯拉如期降价，或带动其他主机厂跟进降价）。维持2024E汽车板块或呈现震荡+主题性行情的判断，看好智能化/特斯拉FSD+Dojo、以及机器人主题。
　　投资建议：整车：推荐理想汽车、长安汽车，建议关注比亚迪、赛力斯、小鹏汽车、特斯拉。零部件：1）智能化/机器人，推荐拓普集团，智能化建议关注耐世特，机器人建议关注贝斯特、北特科技；2）特斯拉产业链，推荐福耀玻璃，建议关注爱柯迪；3）华为小米产业链，建议关注博俊科技。
　　风险提示：销量爬坡与增速不及预期；市场竞争加剧+降价幅度超预期；全球化布局不及预期；智能化推进节奏不及预期。