周报观点。1月4日，AI搜索引擎初创公司Perplexity宣布完成7360万美元B轮融资，产品上线后流量持续增长，MAU已增长到1000万，2023年用户总查询次数超50亿次，目前以20美元/月的订阅制进行商业化。1月17日，工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成，有望加速AI应用商业化进程。我们认为，目前海外生成式AI已进入第二阶段，应用和商业化成为关注重点，生成式AI持续落地有望打通多场景融合，进一步释放价值创造潜力。
　　关注游戏板块：前期游戏管理办法征求意见稿的发布，我们认为是为了“监管补位”，主旨在于推动游戏行业长期高质量繁荣发展，且目前仍处于征求意见稿阶段，具体落地和最终执行有缓和与讨论空间，产业中长期仍有较大发展空间，近期回调后游戏核心白马估值已经回到历史底部区间，估值性价比凸显，核心白马：恺英网络、三七互娱、神州泰岳等估值性价比凸显。
　　我们认为，AI应用方向目前仍处于落地和应用快速发展期，建议关注有相关AI产品储备的公司，重点关注：昆仑万维、紫天科技、超讯通信、掌趣科技、盛天网络、焦点科技，IP短剧方向建议关注短剧：上海电影、中文在线、华策影视等；苹果首款MR头显Vision Pro已在美国开启预售，并于2月2日正式开售，MR方向建议关注：宝通科技、恒信东方、佳创视讯、大丰实业、罗曼股份、丝路视觉、力盛体育、飞天云动等标的。彩票方向继续关注：松炀资源。
　　随着春节假期的临近，《热辣滚烫》、《第二十条》、《飞驰人生2》等优质影片陆续定档春节档，我们认为影视市场持续向好，23年暑期档及24年元旦档票房表现出色，随着优质影片陆续定档，有望带动用户观影需求，建议关注：光线传媒、博纳影业、万达电影、横店影视，港股关注猫眼娱乐、阅文集团。
　　港股互联网。本周（2024.1.12-2024.1.19）主要港股互联网公司涨跌幅前三：友谊时光（17.76%）、云音乐（1.47%）、映宇宙（-1.27%），涨跌幅后三：祖龙娱乐（-25.50%）、微盟集团（-23.58%）、快手-W（-14.86%）。
　　海通组合周度走势。海通传媒1月组合周度下跌2.27%，申万传媒指数下跌1.67%，沪深300指数下跌0.44%。
　　海通传媒1月组合。腾讯控股（25%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、恺英网络（15%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。
　　风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。