2023年度我国新接订单量同比增长56%，新接订单占全球67%市场份额
　　根据中国船舶工业行业协会官方公众号数据显示，2023年度全国造船完工量4232万载重吨，同比增长12%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%。截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32%。2023年度，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界总量的50.2%、66.6%和55%，国际竞争持续保持领先，行业龙头地位稳固。
　　完工船舶产品中，散货船占比48.6%、集装箱船占比35.2%、油船占比8.1%，气体船占比2.8%，全能集装箱船完工占比逐步提高；新接订单中，散货船占比43.7%、油船占比33.6%、集装箱船占比12.8%、气体船占比4.2%，全年油船占比显著提升，后续油运有望承接集装箱行情，“量价齐升”贡献订单大幅下达。
　　新造船市场不断向头部集中。2023年度，造船完工量前10家企业集中度为58.4%，新接订单量前10家企业集中度为60.7%，多家造船企业位居世界造船完工、新接订单和手持订单前列。
　　新船价格指数稳中向上。截至2023年12月，新造船价格指数报收178点，同比增长10%，与年初相比增长9.7%，处于历史峰值93%分位；其中集装箱船、油轮、干散货船新造价指数分别同比上涨2.4%、8.6%、1.5%；细分船型报价中，截至2023年11月底，2.3万TEU集装箱船报收2.34亿美元，相比2020年底累计涨幅65%创新高；阿芙拉型油轮、好望角型干散货船价格均持续上涨，相比2020年底累计涨幅分别为50.5%、40.9%。我们判断由于供给收缩、扩产困难，供需紧张或驱动船价持续创新高，周期长期有望震荡向上，高景气度持续，多家公司业绩弹性大。
　　船舶行业：处于周期景气上升期，2024新船造价有望持续上涨
　　周期位置：底部反弹，景气上行。受益于集装箱船船东盈利，行业自2021年起新船订单显著增长，新船造价不断提升，目前行业随箱船新增+油船新增、置换需求持续高增长，周期目前已经底部反弹，处于景气上升期；后续干散船作为存量最大的一种主力船型，BDI指数上涨或带来新增及置换需求加速，油轮及干散货船接力行业发展。
　　多因素驱动行业需求：1）船舶老龄化加速，截至2022年底全球平均船龄22.2年，更新需求紧迫；2）环保减排促船舶更新加速，双燃料成发展趋势；3）地缘政治冲突拉长航线，船队规模有望扩大；4）船东盈利或带来强资本开支需求，期待后续运价向好。
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　　风险提示：航运恢复不及预期、原材料价格波动等风险