※重点报告推荐※
　　【行业深度报告】房地产：房地产行业2024年展望——政策聚焦化风险，加速行业新均衡。
　　策略
　　本轮产能过剩有何不同？核心结论：①本轮产能过剩主要集中在中游科技制造和下游食品医药，传统产业主因需求大幅下滑，新兴产业主因供给增长速度过快。②相比2016年前后通过行政命令强制关停产能，本轮产能过剩化解或将主要采用产能置换和并购重组等市场化手段。③周期性产能过剩往往带来集中度上升，投资龙头公司更优，结构性产能过剩往往推动发展路线变革，投资创新公司更优。
　　行业与主题热点
　　信息服务：财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，探索公共数据价值释放。2023年12月31日，财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，提出五项基本原则：坚持确保安全与合规利用相结合、坚持权利分置与赋能增值相结合、坚持分类分级与平等保护相结合、坚持有效市场与有为政府相结合、坚持创新方式与试点先行相结合。
　　信息服务：艾伦人工智能研究所发布Unified-IO 2，多模态AI大模型持续发展。艾伦人工智能研究所发布AI模型Unified-IO 2，能够完成多种多模态任务。Unified-IO 2采用编码器-解码器架构，模型训练架构创新。Unified-IO 2在众多基准测试中表现良好，多模态AI有望加速落地。
　　房地产：建立城市房地产融资协调机制——加大融资支持力度，落实地产风险化解。1月12日，住房城乡建设部与金融监管总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》。本次文件未提及“房住不炒”，在实操层面以下方向值得重视：1）提升参与领导级别，构建协调机制。2）明确白名单制度。3）设立融资绿色通道。4）加强督导工作，落实融资保障。
　　重点个股及其他点评
　　新凤鸣（603225）：供需改善，预计2023年同比扭亏。公司发布2023年年度业绩预盈公告，预计2023年度实现归母净利润10.3-11.3亿元，同比扭亏为盈。2023年随着国内稳增长政策的持续发力，行业供需边际明显改善，公司产销与价差有所扩大，景气度提升。按此计算，公司4Q23单季度实现归母净利润1.4-2.4亿元。