一、行情回顾与操作建议
　　当日行情：
　　今日MLF操作利率不变，降息预期落空，国债期货长端持稳、短端小幅收跌。今日30年期主力合约TL2403收盘价报102.320元，涨幅0.14%；10年期主力合约T2403收盘价报102.830元，涨幅0.01%；5年期主力合约TF2403收盘价报102.420元，跌幅0.05%；2年期主力合约TS2403收盘价报102.420元，跌幅0.05%。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率窄幅变动，十年国债活跃券变动幅度在1bp以内。至16:30，十年国债活跃现券230026收益率报2.52%下行0.15bp。
　　资金市场：
　　税期资金面紧平稳。今日有500亿元逆回购到期，央行开展了890亿元7天逆回购操作，并开展本月MLF续作9950亿元，量增价平,全口径实现净投放10340亿元，资金面紧平衡。今日资金利率跌涨互现，银存间隔夜加权在1.68%左右，7天加权在1.9%左右。
　　结论：
　　今日MLF操作利率不变、降息预期落空，但债市并未大幅调整，其中长端收涨短端收跌、两端表现不一，或是由于当前基本面表现疲弱支撑长端，而短端因资金面仍存压力表现偏弱。从基本面看，已公布的12月通胀、外贸、金融数据显示当前经济基本面仍然较弱，货币宽松可能性不低，债市大幅调整的风险并不大，另外流动性环境宽松也对债市形成支撑。考虑1、2月处于经济数据空窗期，资金面和对3月两会的政策预期将成为市场焦点，多空交织下债市预计维持震荡。
　　二、行业要闻
　　【宏观】央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月15日开展了890亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。同时开展9950亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.5%，与此前一致。
　　中国2023年人民币贷款增加22.75万亿元，同比多增1.31万亿元；人民币存款增加25.74万亿元，同比少增5101亿元。全年社会融资规模增量累计为35.59万亿元，比上年多3.41万亿元；2023年末社会融资规模存量为378.09万亿元，同比增长9.5%。2023年12月份，人民币贷款增加1.17万亿元，同比少增2401亿元；社会融资规模增量为1.94万亿元，比上年同期多6169亿元。2023年12月末，广义货币（M2）余额292.27万亿元，同比增长9.7%。
　　中国2023年12月CPI同比下降0.3%，环比上涨0.1%：PPI同比下降2.7%，环比下降0.3%。中国2023年CPI同比上涨0.2%，PPI下降3.0%。国家统计局指出，2023年12月份，受寒潮天气及节前消费需求增加等因素影响，CPI环比由降转涨，同比降幅收窄；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅保持稳定。受国际油价继续下行、部分工业品需求不足等因素影响，当月PPI环比下降，同比降幅收窄。
　　中国2023年12月出口（以美元计价）同比增2.3%，前值增0.5%；进口增0.2%，前值降0.6%；贸易顺差753.4亿美元，前值修正为684亿美元。中国2023年12月出口（以人民币计价）同比增3.8%，前值增1.7%；进口增1.6%，前值增0.6%；贸易顺差5409亿元，前值4908.2亿元。
　　国家统计局将于1月17日发布2023年第四季度及全年宏观经济数据。业内人士预计，2023年第四季度GDP同比增长5.6%左右，全年增长5.3%左右，经济运行整体平稳。从近期出口高频数据、高炉开工率、汽车销售等多项数据看，2024年开年以来，经济呈现活力增强、潜力持续释放的新气象。