行情回顾：本周电子行业下跌4.31%，在31个申万一级行业中排名第31位。本周各电子子板块均录得负收益，品牌消费电子板块下跌1.21%，光学元件板块涨跌幅表现靠后，下跌6.21%。台股12月硅晶圆（环比+19.70%）、面板（环比+5.63%）、存储IC（环比+3.98%）板块营收环比增加。
　　美国当地时间1月9日至12日，CES 2024消费电子展在美国拉斯维加斯举行，超过4000家企业参展，线下报名参会人数也超过13万人。本次展会生成式AI大放异彩，AI技术和应用开始在消费电子、汽车、家电等行业落地，其中AIPC备受瞩目。
　　从芯片到终端设备，各大厂商在CES 2024展会上都纷纷展示了最新的AIPC相关产品。芯片端，英特尔在2023年12月14日就发布了面向AIPC的新一代Meteor Lake架构的桌面端处理器酷睿Ultra，这是英特尔首款AIPC处理器，在本次展会上英特尔发布了完整的酷睿14代处理器家族产品；AMD宣布推出桌面端锐龙8000G系列处理器；英伟达发布了三款消费级显卡，分别是RTX 4080 SUPER、RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。终端厂商方面，联想推出10余款AIPC，包括Yoga Pro 9i、ThinkBook Plus Gen 5Hybrid、ThinkPad X1 Carbon AI、ThinkCentre neo Ultra等；戴尔宣布推出全新Inspiron灵越13Pro、灵越14Plus、灵越16lus，灵越系列搭载英特尔AIPC处理器酷睿Ultra；华硕、微星、LG、宏碁等厂商也推出了AIPC产品。
　　AIPC相关芯片以及整机的密集发布，将带动AIPC渗透率加速提升。AIPC可以使用户在PC上本地运行大语言模型，且具有低延时、保证隐私和数据安全的特点。根据Canalys预测，预计2024年全球AIPC渗透率为19%，2025年渗透率达到37%，2026年渗透率会超过50%。伴随AIPC的发展，在整机出货量增长的带动下，也将驱动处理器、存储等硬件市场增长。以存储为例，根据美光FY24Q1业绩说明会，美光预计PCOEM厂商将在2024年下半年开始大规模生产AIPC产品，每台PC额外增加4到8GB的DRAM容量，拉动平均SSD容量增加。
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　　风险提示：市场竞争加剧，半导体行业周期波动，市场风险偏好下降