行业要闻及简评：1）1月8日，根据Canalys预测，2023年全球可穿戴腕带设备总销量为1.86亿台，增长2%。2024年，智能手表将以17%的增长率强势反弹。2）1月10日，TrendForce预计至2028年消费性电子3D感测VCSEL市场产值上看14.04亿美元，2023~2028年复合成长率约11%。3）1月11日，TrendForce集邦咨询预测，2024年笔电市场需求力道会逐季好转，全球笔记本电脑市场将呈现温和成长，出货年成长率约3.6%，达1.72亿台。
　　一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均呈上涨趋势。2024年1月12日，美国费城半导体指数为4052.42，周涨幅为3.02%，中国台湾半导体指数为405.37，周涨幅为1.01%。本周，申万半导体指数下跌4.77%，跑输沪深300指数3.42个百分点；自2023年年初以来，半导体行业指数下跌16.49%，跑输沪深300指数1.32个百分点。
　　投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐卓胜微、芯碁微装、北方华创、中科飞测、华海清科、鼎龙股份等；关注AI+半导体投资机会，推荐芯原股份、源杰科技、长光华芯。
　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。