投资要点
　　新能源汽车
　　(1)本周观点：碳酸锂价格进入底部区间，锂电龙头竞争优势凸显。根据SMM市场调研，随着碳酸锂价格运行至相对低位，当前部分锂盐厂与贸易商挺价心态渐强。此外，锂电产业各环节库存均加速去化，据统计2023Q3电池/正极/负极/电解液/隔膜/铜箔/铝箔行业主流公司库销比分别1.67/0.92/3.85/1.30/2.40/2.33/2.17，部分企业存在一定低位补库需求。
　　(2)关键数据：本周六氟价格6.5万元/吨(-2.3%)，铁锂电解液价格2.18万元/吨(持平)，三元电解液价格2.75万元/吨(-0.9%)，铁锂正极动力价格4.33万元/吨(-0.6%)，铁锂电芯价格0.43元/wh(持平)，三元电芯价格0.48元/wh(持平)。
　　光伏
　　(1)本周观点：红海影响持续发酵，产业链去库拐点加速到来。根据海运网信息，航运巨头马士基称，由于也门胡塞武装的系列袭击，红海对大多数集装箱运输出现中断，重新开放重要的红海贸易航线可能需要数月时间。受到红海局势影响，欧洲地区光伏组件库存在近期迎来加速去化。上游多晶硅价格连续维持在65元/KG价格水平，硅片、电池成本进入相对稳定窗口期，同时由于去库顺利，本周硅片、电池价格实现反弹。
　　(2)关键数据：本周主产业链价格：硅料（65元/kg，环比持平）、182硅片（2.00元/片，环比持平）、182P型电池片（0.37元/W，环比上涨）、182单晶组件（0.90元/W，环比下降）。
　　风电
　　本周观点：国电申能唐山海上风电风机开标，海上风电有望加速放量。近期，国电唐山乐亭月坨岛304MW海上风电场一期工程风力发电机组设备（不含塔筒）开标。项目共有6家整机商竞标，最低报价为2599.4元/kW，平均报价为2831元/kW，行业降本进度加速。
　　电力与储能
　　(1)电力本周观点：山西、广东电力现货市场转入正式运行，关注电力现货市场机遇。近日山西省和广东省电力现货市场已经陆续转入正式运行，其他省市的现货市场建设进度也有望加速。根据北极星售电网报道，广东电力交易中心发布关于广东电力市场2024年度交易及年度绿电交易结果的通报。
　　(2)储能本周观点：储能市场内外需求共振，储能电芯走向“大”时代。根据CNESA数据，2023年中国新增投运新型储能装机21.5GW/46.6GWh，三倍于2022年新增投运规模水平。分场景来看，新能源配储、独立储能项目快速推进，“表前”应用规模大幅增长，占比合计97%，同比+5pct。2023年，中国企业在全球市场中储能电池出货量预估在185GWh左右。
　　氢能
　　本周观点：2023年燃料电池车产销分别完成5668辆和5805辆，海南发布氢能中长期规划。中汽协发布2023年汽车工业产销情况，全年燃料电池汽车产销同比增长55.3%和72.0%，12月份高达98.8%和149.1%。总计全年产销分别为5668辆和5805辆。海南发布氢能中长期规划，文件指出，计划通过技术创新、产业布局和应用推广，构建氢能产业发展空间格局。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业上涨2.77%，位列31个申万一级行业的第2位，同期沪深300、创业板指分别下跌1.35%、0.81%。细分板块来看，Ⅱ光伏设备、电池、电网设备、其他电源设备、风电设备、电机板块分别上涨6.52%、上涨2.46%、上涨0.26%、上涨0.24%、下跌1.03%、下跌1.73%。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。