行业要闻追踪
　　机器人研究取得多项进展，具身智能时代加速到来。我们认为，机器人与大模型叠加或是AGI时代的核心场景，斯坦福机器人Moblie ALOHA和DeepMind的研究突破或将开启通向AGI时代的大门。Moblie ALOHA的低研发成本可以降低机器人的使用门槛，而DeepMind的研究致力于解决训练数据短缺与安全性的问题，尽管通向真正意义上的AGI还有很长的路要走，但是AGI的未来值得期待。具身模型与智能机器人的结合，有利于拓展人形机器人在工业生产等应用场景边界，有望加速人形机器人落地，带动相关产业链发展。
　　CES2024大会前瞻，“AI”是核心关键词。本次CES 2024的主题涵盖了5G、机器人与无人机、人工智能、智慧城市、增强现实和虚拟现实以及智能家居等主题，AI是会议议题核心。建议关注AIGC算力产业链和AI终端应用，AIGC算力端建议关注光模块（天孚通信、中际旭创、新易盛等）、AI芯片（寒武纪、海光信息等），AIGC端侧应用（联想、科大讯飞、广和通、移远通信等）。
　　行情回顾
　　本周(01.02-01.05)，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整体周平均跌幅6.29%，53家美股公司整体周平均跌幅4.31%。A股公司中，华为昇腾板块跌幅最小，为3.73%，涨幅居前五的个股为科蓝软件(+9.19%)、常山北明(+4.98%)、荣科科技(+3.12%)、巨人网络(+1.17%)、海光信息(+1.06%)。美股公司中，服务器板块上涨0.09%，其他板块呈不同幅度下跌，涨幅居前五的个股为BuzzFeed (+3.60%)、超微电脑(+2.77%)、美光科技(+2.17%)、瞻博网络(+1.46%)、慧与（+1.12%)。
　　投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。
　　AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。
　　风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险