国君量化资产配置策略简介：国泰君安量化配置团队专注于资产配置量化模型研究，此前我们已经完成了Black-Litterman、风险平价、宏观因子3个基础资产配置模型的开发，并使用上述模型在国内股票、债券、商品、黄金4大类资产上开发了大类资产配置策略，进行样本外跟踪。
　　大类资产走势回顾：12月（2023-12-01到2023-12-31），各国内大类资产标的涨跌互现。其中，SHFE黄金、中债-国债总财富(总值)指数、中债-企业债总财富(总值)指数和中证转债分录涨幅1.26%、1.07%、0.81%和0.18%；中证1000、沪深300、南华商品指数和恒生指数分录跌幅3.18%、1.86%、1.12%和0.37%。从资产相关性来看，近期沪深300与中债-国债总财富(总值)指数近一年走势相关性达到-31.37%，中债-国债总财富(总值)指数与南华商品指数近一年走势相关性达到25.88%，沪深300与南华商品指数近一年走势相关性达到-15.91%。
　　大类资产配置模型跟踪：2023年以来，国内资产BL模型1已实现收益为6.51%，12月收益为0.71%，最大回撤为0.58%，波动率为1.2%；国内资产BL模型2已实现收益为6.93%，12月收益为0.76%，最大回撤为0.36%，波动率为0.78%；国内资产风险平价模型已实现收益为5.91%，12月收益为0.74%，最大回撤为0.44%，波动率为1.07%；基于宏观因子的资产配置模型已实现收益为6.51%，12月收益为0.74%，最大回撤为0.65%，波动率为1.1%。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。