铜
　　美国ADP就业人数强于预期，美债收益率走高，铜价回调，昨日伦铜收跌0.39%至8481美元/吨，沪铜主力收至68410元/吨。产业层面，昨日LME库存减少1250至164450吨，注销仓单比例下滑，Cash/3M贴水98.7美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水微涨至185元/吨，下游买盘继续改善，持货商逐渐显现挺价情绪。进出口方面，昨日沪铜现货进口盈利小幅收缩，洋山铜溢价延续下滑。废铜方面，昨日国内精废价差缩至1850元/吨，废铜替代优势降低。价格层面，海外风险偏好因短期获利了结和流动性收紧有所回落，国内大体维持弱现实强预期态势，短期权益市场回升提振情绪面。产业上看铜库存依然维持低位，海外铜矿供应扰动、国内冶炼端利润收缩和废铜替代偏弱背景下，短期供需关系预计维持偏紧，铜价回调后支撑或仍偏强。今日沪铜主力合约运行参考：68000-69000元/吨。
　　铝
　　沪铝主力合约报收19300元/吨（截止昨日下午三点），下跌1.08%。SMM现货A00铝报均价19370元/吨。A00铝锭升贴水平均价0。铝期货仓单39092吨，较前一日下降51吨。LME铝库存561575吨，下降3600吨。据SMM统计，2023年11月份(30天)国内电解铝产量约为348.8万吨，同比增长4.6%。11月份国内云南地区电解铝停槽减产，国内电解铝日均产量环比下滑1185吨至11.63万吨/天。1-11月份国内电解铝累计产量3794.6万吨，同步增长3.6%。2024-1-4：铝锭去库0.3万吨至44.3万吨，铝棒累库0.3万吨至9.55万吨。据海关数据显示，2023年11月份国内原铝进口总量达19.4万吨，环比减少10.3%，同比增加75.6%，1-11月份国内原铝累计进口总量为136.7万吨，同比增长153%。国内氧化铝交割库宣布扩容五万吨，后续预计铝价将呈现震荡走势，国内参考运行区间：18800-19800元。海外参考运行区间：2150美元-2450美元。