把握出口投资机会：
　　1）美国家居消费景气度有望向上，电商渗透率提升，推荐家居出口及跨境电商标的，关注【乐歌股份】、【恒林股份】、【致欧科技】、【大健云仓】；关注【嘉益股份】下游大客户顺应趋势变化订单持续放量。美国降息预期增强，家居去库完成；中国家居出口代工及品牌出海企业需求有望好转。美国降息预期增强，有望带动美国成屋销售及耐用消费品需求回暖。2020年疫情影响下出现美国家具消费需求爆发，考虑美国大部分软体家居品类，如办公椅、升降桌、床垫、功能/休闲沙发等为3-5年更换周期，24年逐步进入更换周期。美国家具行业去库完成，库销比降至行业平均水平。预计2024年美国家居品类消费景气度有望提升，同时伴随美国电商渗透率提升，看好跨境电商出海beta。家居出口及跨境电商关注【乐歌股份】、【恒林股份】、【致欧科技】、【大健云仓】。
　　2）关注海外消费趋势的变化：营销的升级，带动多元化消费渠道的发展。美国社媒用户数量达到2.7亿人，除了传统的Youtube等平台，Tiktok等新的社交媒体平台快速发展；一方面对电商发展形成促进，据Forrester Analytics统计，社媒和社媒广告各占消费者种草渠道的31%和25%；另一方面，给予下游品牌商和渠道商更多发展和弯道超车机会。以【嘉益股份】为例，其下游大客户Stanley销售实现快速放量，与其抓起Tiktok美国流量红利期，变革营销打法相关。嘉益股份战略资源聚焦海外代工，表面处理工艺领先+供应链高效，绑定第一大客户Stanley，24Q1越南基地投产有望进一步提升大客户供应份额，构筑持续增长动力。
　　关注资本开支放缓，现金流稳健增长，潜在高股息低波动资产，如太阳纸业、裕同科技：
　　太阳纸业：公司浆纸多品种布局对抗周期扰动，林浆纸一体优化成本，逆周期产能投放收获景气改善红利，卓越战略眼光贡献超额收益。管理层任职时间大多超过20年，连续股权激励吸引各地优秀人才，团队稳定，凝聚力和员工自驱力强大，精益管理提升生产效率，成本控制优于同行。短期行业景气度触底回升，浆纸价格向上，带动公司盈利环比修复。后续资本开支放缓预期下，分红率有望提升，公司具备高股息率潜力。（本周发布深度报告《太阳纸业（002078）深度报告：思深方益远，谋定而后动：林浆纸一体、管理卓越，辉煌太阳光耀东方》。
　　裕同科技：公司公告2023-2025年分红比例不低于60%。20-22年分红比例分别23%/20%/20%。全球化布局基本成型，资本开支步入下行周期，现金流充足，支撑分红兑现；2022/23H1资本开支同比-13%/-24%，现金流同比+124%/＋88%。测算2022-24年股息率1.2%/3.8%/4.6%，增厚安全边际。公司主业具备成长属性，随终端需求回暖修复；智能工厂覆盖率提升，经营质量持续优化，产能出海具备先发优势。（关注本周裕同科技点评《分红比例提升，投资价值凸显！》。
　　风险提示：消费修复不及预期；地产改善不及预期。