核心观点
　　人工智能动态：1）产品应用：微软Copilot引入GPT-4 Turbo模型，部分用户已可免费使用;微软Xbox宣布与Inworld AI合作，有望为游戏创造基于人工智能驱动的NPC；谷歌推出Google AISDK，简化在安卓应用中集成高性能模型Gemini Pro；夸克App升级健康搜索，推出健康大模型应用“夸克健康助手”；文心一言用户数已突破1亿；商汤科技元萝卜AI下棋机器人围棋版登陆日本市场。2）底层技术：华为云研发大模型CodeArtsSnap于12月28日正式公测；浙大研发突破性框架Human101，利用单视角视频构建数字人体模型。3）行业政策：工信部等八部门：探索建设区域人工智能数据处理中心。
　　投资建议：海外宏观利率方面，2024年美联储指引降息三次。美国11月CPI环比0.1%，同比3.1%，再度放缓，今年6月以来新低；美国11月核心PCE物价指数同增3.2%，为2021年4月以来最小增幅，大趋势上CPI下行明确。12月FOMC会议联储对2024年利率政策转鸽，鲍威尔承认联储预测显示将在通胀回到2%之前降低利率，点阵图隐含24年降息3次（75bp），2025年将再降息4次（100bp），而CME利率期货已定价2024年降息6~7次，近期10年期美债利率从5.0%快速回落至3.9%。国内经济政策方面，近期地产政策持续松绑、货币利率政策进一步宽松，有望支持经济需求逐步恢复。综合海外利率流动性与国内经济政策边际优化，持续推荐增加恒生科技配置。
　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。