光伏
　　2023年1-11月，国内组件出口191.8GW（+33%)，11月单月组件出口17.7GW（+8%）。同比角度看，亚洲市场仍贡献需求最大增量，11月单月进口8.1GW（+300%)，其中印度进口3.9GW，虽然有关税影响，但伴随组件价格快速回落，印度进口需求迎来高增，预计23Q4-24Q1均将维持高位；欧洲整体仍处在降库存过程中，11月进口4.9GW，环比下降22%，同比下降20%；受益组件价格回落&能源转型要求，巴西、智利、中东等集中式项目快速放量，支撑需求。
　　风电
　　汕尾红海湾三、五获得核准批复，广东省管海域竞配项目迎来加速。近日，汕尾市发改局发布《关于汕尾红海湾五海上风电项目核准的批复》、《关于汕尾红海湾三海上风电项目核准的批复》，两个项目均隶属于广东省新一批省管7GW竞配项目，红海湾五拟安装28台18MW风电机组，红海湾三拟安装36台14MW风力发电机组。两个项目在23年下半年相继完成竞配及核准工作，24年有望迎来招标及开工，同一批次的其他项目进展也有望加速，带动24年海风预期的进一步修复。
　　新能源车
　　小米汽车举行技术发布会，首款新能源车SU7正式亮相，并介绍了技术细节和设计理念。12月28日，小米汽车技术发布会在北京举行。小米第一辆车定名XIAOMISU7，定位C级高性能生态科技轿车，提供三款配色：海湾蓝、雅灰、橄榄绿，价格尚未发布。电机方面，自研自产的2.72万转的小米超级电机将于2025年上车。电池方面，采用宁德时代麒麟电池方案，电池系统体积效率达77.8%，最高电压达871V，最高容量150kWh，CLTC续航超1200公里，电池热管理采用液冷和气凝胶隔热等方案。智驾方面，硬件上采用了双Orin芯片1颗128线激光雷达、1颗摄像头、3颗毫米波雷达、12颗超声波雷达，计划2024年年底开通100个城市领航NOA。
　　风险提示：
　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。