本期投资提示：
　　AI赋能带动ERP跨越体验奇点，实现价值量提升。AI作为2015年“互联网+”之后改变未来应用的更底层技术变革，将带来降本、增效、改变商业模式等重要变化。目前，行业端应用处于相对早期，格局相对分散，我们认为AIGC最先落地收益的方向，是与“人”和“盈利”直接相关的办公和管理场景，核心是跨越影响付费的“体验奇点”。
　　AI在ERP领域已有应用，未来受益大模型变革。1）微软宣布Dynamics 365 Copilot，应用在CRM和ERP系统中，实际比Microsoft 365 Copilot更早；2）海外巨头ERP厂商目前已经具备一定AI能力，未来随着大模型持续优化，预计将推进AI在ERP领域的应用；3）华为在2023人工智能大模型技术高峰论坛中，展示盘古大模型行业应用中，NLP大模型领域列出智能ERP定位于企业财务异常检测。
　　华为受自研ERP外部环境加速，但本质是构造新一代ERP满足业务需求。华为此前在海外主体系统之外，已经开始进行一部分自主研发，主要原因系传统ERP不能满足高数据量、快速响应等需求。
　　ERP国产化率低，市场空间广阔。我国目前高端ERP市场中，SAP、Oracle依然具备份额优势，众多规模庞大的央国企目前依然使用海外ERP作为核心系统进行管理，使用海外系统的安全性、不稳定性引起重视，发展独立自主的以ERP为核心的管理系统十分重要。
　　华为具备打造新一代全球领先ERP的具备重要基础，也是成功关键。1）没有历史包袱，建立基于云原生的系统，其分布式处理效果明显优于云托管模式的产品；2）多年积累丰富的管理经验，直接引领了包括IC集成供应链在内的众多行业变革，将此类经验融合到管理软件中去，将最佳实践形成完整方案，具备显著的优势。
　　华为在智能制造领域已成功输出“华为模式”，有望与ERP协同。华为将制造行业成功经验、生产系统方法论等通过其工业互联网、数字化运营方案等方式输出给客户，既扩大华为云的应用范围，又构成产业生态网，真正实现对制造业企业的数字化转型和赋能。未来有望在MetaERP复刻，赋能更多大型企业客户。同时，ERP与智能制造端的协同效果，也将进一步提升解决方案实力，为更多企业实现数字化到数智化的转型升级。
　　相关标的：软通动力、中国软件国际（H）华为生态重要合作商，有望负责MetaERP输出部分项目的落地实施。能科科技是华为在智能制造领域的重要合作伙伴，助力华为更多智能制造场景落地。赛意信息、汉得信息、法本信息具备相关实施经验，将成为华为MetaERP实施的重要支撑，带来核心增量。
　　风险提示：华为MetaERP目前尚处于内部使用阶段，是否输出赋能、何时推出产品都具备不确定性，存在不及预期的可能；华为MetaERP与智能制造产品的协同，存在不及预期的可能；相关公司与华为的合作，存在因特殊事件导致重大变化的可能。