结论和投资分析意见
　　原生鸿蒙HarmonyOSNEXT即将推出，建议重视华为软件外包商及软件合作伙伴。
　　原因及逻辑
　　鸿蒙凭借其微内核、分布式、跨指令集跨设备协同等多项创新技术特性，已在手机、平板、穿戴设备、IoT设备、智能汽车等多终端流畅应用，并为用户提供高效便捷的使用体验。华为手机回归，以及HarmonyOSNEXT系统等的发布，将会带动鸿蒙（含开源鸿蒙）在智能终端中的渗透率继续提升。
　　原生鸿蒙系统推出前中后期，华为软件外包商、开源鸿蒙合作伙伴乃至鸿蒙APP开发者均有望受益。
　　有别于大众的认识
　　市场认为，原生的HarmonyOSNEXT系统推出，受益者主要为前期软件APP迁移阶段的参与者，例如APP大厂、软件外包厂商等，且为一次性增量市场，持续性较弱。
　　我们认为，原生的HarmonyOSNEXT系统推出前期，以软件外包商受益为主，正式版OS推出后，鸿蒙应用开发者有望通过广告、消费场景引流抽成等多方式获利，鸿蒙教培市场也将迎来繁荣，过往Java培训需求有望转向鸿蒙，因此鸿蒙带动的是IT开发和应用整体结构的变革，市场规模更大且具备持续性。
　　风险提示：行业竞争加剧风险；市场拓展不及预期；下游行业数字化转型进程放缓。