◆行情回顾
　　本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为-2.0%，在申万一级行业涨跌幅中排名第15。电子行业(申万- -级)随市场下跌，跑输上证指数1.1pct,跑输沪深300指数1.9pct。电子行业PE处于近五年55.3%的分位点，电子行业指数处于近五年45.7%的分位点。
　　◆Vision Pro + CES 2024, MR产业链将不断迎来新物种。
　　彭博社报道称，苹果计划于2024年1月正式发售Vision Pro,相关的员工培训将于1月中旬开始。VisionPro的实际发售窗口或早于市场预期。CES 2024将于2024年1月9日-12日在美国拉斯维加斯举办，可以预见AI、元宇宙仍将是热门话题，届时各AIPC、MR产品将重磅亮相,有望催化消费电子行情。
　　◆Apple Vision Pro是苹果尖端技术的集大成者，引领行业迈向空间计算时代。
　　芯片方面，Vision Pro采用M2+R1的双芯片设计，确保无延迟的沉浸式体验。显示屏幕，内屏采用Micro OLED技术，实现2300万像素，单眼分辨率达到4K,在Apple Vision Pro的引领下，硅基OLED将为高端MR的硬件升级方向。光学采用三片式Pancake方案，折叠光路设计,达到减重、缩小光学模组厚度的效果。Pancake方案逐渐取代菲涅尔透镜成为主流。感知交互层面，Vision Pro搭载了12个摄像头，5个传感器、6个麦.克风，支持眼球追踪、头部追踪和手势追踪等。此外，苹果还为Vision Pro打造了专门的Vision OS操作系统。作为苹果在MR领域的第一代探索产品，Vision Pro充分展示了其强大的产品实力。应用层面，苹果的强大生态有望解决XR行业生态内容痛点问题。
　　◆降重、降本仍是高端MR的核心诉求，国产供应链占比有望提升。
　　根据Counterpoint对Apple Vision Pro的bom分析，显尿屏占其成本的比重最大。目前索尼、京东方、视涯均能量产高端XR用Micro OLED显示屏。未来随着国产供应链在整机组装、图像芯片、显示屏、扬声器、电池等多个环节的导入，MR有望实现降本增量。
　　◆建议关注:
　　创维数字(XR品牌)、京东方A (显示屏)、立讯精密(组装)、韦尔股份(CIS)、长盈精密/领益制造(结构件)、精测电子(检测设备)。
　　◆风险提示:
　　MR下游需求疲软、应用生态发展不及预期、行业竞争加剧。