本期投资提示：
　　因子表现：A股小市值因子有效性降低，美股因子大部分收益回撤。最近一周，A股市值因子在不同股票池中表现不一，分红和估值因子选股有效性较强，盈利、财务质量、成长和分析师预期变化等基本面因子选股贡献为正，市场动量效应较强。美股市场指数短暂回调，多数因子收益出现回撤，规模和盈利因子收益回撤幅度较大。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：沪深300指增产品今年以来收益在主动权益基金中排名上升，中证500和中证1000指增产品收益排名下降。以规模加权组合为例，300增强产品在主动权益基金中业绩排名35%分位数（上周41%），500增强产品在主动权益基金中业绩排名19%分位数（上周17%），1000增强产品排名14%分位数（上周11%）。
　　行业指数增强产品：先进制造指增产品绝对收益占优，科技TMT指增产品相对收益占优。
　　主动量化产品：今年以来收益最高基金为江峰的信诚多策略、盛泽,王怀勋的东方量化成长和马芳,姚加红的国金量化多因子A，收益分别为18.03%、11.18%和11.11%。
　　赛道主动量化产品：消费和先进制造绝对收益占优，相对收益占优产品主题较为分散。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，申万指数增强组合表现优异，沪深300指增组合收益-5.76%，超额收益8.04%，在主动权益基金中排名前16%，沪深300指数增强基金中排名第1位；中证500指增组合收益-3.60%，超额收益5.83%，在主动权益基金中排名前12%，中证500指数增强基金中排名第9位；中证1000指增组合收益1.81%，超额收益10.53%，在主动权益基金中排名前6%，在中证1000指数增强产品中收益排名第2位。
　　申万多维行业轮动模型：2023年12月多维共振行业轮动组合推荐机械设备、家用电器、通信、计算机、汽车和建筑装饰等行业。12月组合收益-4.10%，相对于一级行业等权组合超额收益0.03%；今年以来组合收益-7.97%，超额收益-1.65%。
　　SEUE行业轮动配置策略：2023年12月SEUE真实超预期行业组合推荐公用事业、钢铁、家用电器、石油石化、轻工制造和传媒等行业。12月SEUE组合收益-3.14%，相对于一级行业等权组合超额收益1.00%；今年以来组合收益0.90%，超额收益7.22%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。