本期投资提示：
　　因子表现：A股基本面因子有效性改善，美股市场交投活跃，流动性和波动率因子收益最高。最近一周，A股市场整体来看小市值因子表现强劲，基本面因子有效性较大幅度改善，市场延续动量效应。上周美股市场波动率、流动性因子收益位于前列，收益分别为0.98%和0.85%，动量和盈利因子收益最低，分别为-0.97%和-0.67%。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：沪深300指增产品今年以来收益在主动权益基金中排名下降，中证500和中证1000指增产品收益排名基本持平。以规模加权组合为例，300增强产品在主动权益基金中业绩排名41%分位数（上周39%），500增强产品在主动权益基金中业绩排名17%分位数（上周17%），1000增强产品排名11%分位数（上周11%）。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益和相对收益较高的多数为科技和先进制造等成长主题相关指增基金。
　　主动量化产品：今年以来收益最高基金为江峰的信诚多策略、何翔的渤海汇金量化成长和雷俊的长城量化小盘，收益分别为19.52%、15.54%和13.87%。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品中绝对收益较高的产品主要分布在科技TMT和先进制造主题产品中，相对收益占优主要为消费主题产品。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，申万指数增强组合表现优异，沪深300指增组合收益-5.27%，超额收益8.42%，在主动权益基金中排名前20%，沪深300指数增强基金中排名第2位；中证500指增组合收益-1.04%，超额收益6.03%，在主动权益基金中排名前11%，中证500指数增强基金中排名第9位；中证1000指增组合收益5.08%，超额收益10.33%，在主动权益基金中排名前5%，在中证1000指数增强产品中收益排名第2位。
　　申万多维行业轮动模型：2023年12月多维共振行业轮动组合推荐机械设备、家用电器、通信、计算机、汽车和建筑装饰等行业。12月组合收益-1.70%，相对于一级行业等权组合超额收益0.40%；今年以来组合收益-5.67%，超额收益-1.34%。
　　SEUE行业轮动配置策略：2023年12月SEUE真实超预期行业组合推荐公用事业、钢铁、家用电器、石油石化、轻工制造和传媒等行业。12月SEUE组合收益-0.32%，相对于一级行业等权组合超额收益1.78%；今年以来组合收益3.84%，超额收益8.16%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。