本周数据：根据交强险数据，12月第二周乘用车上险49.9万辆，同比16.7%，环比+17.2%，新能源销量18.8万辆，同比+16.4%，环比+10.5%，新能源渗透率37.7%。
　　本周观点：L3路测加速智驾秩序重塑。汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月建议关注核心组合【长安汽车、理想汽车-W、伯特利、拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、继峰股份、比亚迪】。
　　小鹏、华为加速落地城市NOA智能驾驶秩序重塑。小鹏公布无图智驾第二批27城公测名单，XNGP高阶智驾将在年底前覆盖52城；华为系车企中，本周极狐、深蓝、阿维塔、长安获自动驾驶L3级测试牌照，无图智驾NCA将按照6城-16城-全国范围内的进度交付，在今年年底实现高速-城区-泊车的智驾功能；其他车企也已将智能驾驶作为核心发力点。需求端，受益技术进步，小鹏、华为加速开通MAX版本可用城市，我们判断2024年将成为智驾在消费者端从形成认知到购买转化的重要时刻，“标配智驾”时代已来，能够找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在23Q4-25年形成差异化。
　　优质新车供给驱动有望刺激需求向上。本周，星途星纪元ES正式上市，新车售价为22.58-33.98万元。12月14日，华为官宣将于12月26日举办问界M9及华为冬季全场景发布会。近期临近年末，整体需求与往年相比偏弱，我们判断此前受新能源补贴政策到期影响，年末有翘尾效应；今年需求表现属于正常。我们判断，伴随优质车型的推出、量产，新车在配置、空间、性价比、智能化水平上不断进阶，有望促进整体需求向上。展望2024年，我们预计新能源乘用车渗透率有望进一步提升，超过40%，新能源销量预计在1,000-1,100万辆，同比增速预计在25%-30%区间，维持较高增长水平。
　　本周行情：本周A股汽车板块下跌2.72%（流通市值加权平均，下同），在申万子行业中排名第23位，表现弱于沪深300（上涨0.18%）。细分板块中，商用载客车和汽车零部件分别下跌4.05%和4.82%，其他交运工具、乘用车、商用载货车和汽车服务分别下跌2.03%、2.61%、4.82%、6.00%。
　　投资建议：
　　乘用车：优质供给加速，智能驾驶决胜未来。我们看好智能化布局领先、且产品周期、品牌周期向上的优质自主车企，建议关注【长安汽车、理想汽车H、小鹏汽车H、赛力斯、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】。
　　零部件：中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量：
　　1、新势力产业链：建议关注T链-【拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、爱柯迪、岱美股份】；华为产业链-【瑞鹄模具、沪光股份、光峰科技、星宇股份、上声电子、上海沿浦、文灿股份】；
　　2、智能化核心主线：建议关注智能驾驶-【伯特利、德赛西威、经纬恒润-W、科博达】+智能座舱-【上声电子、光峰科技、继峰股份】。
　　重卡：天然气重卡经济性优势明显，加速上量；国六排放标准实施，各环节内资头部供应商有望受益，建议关注【潍柴动力、中国重汽、银轮股份】。
　　摩托车：建议关注中大排量龙头车企【春风动力】。
　　风险提示：汽车行业竞争加剧，”价格战”加剧；智能驾驶推进进度不及预期；原材料成本波动超出预期；汽车行业终端需求不及预期。