《ESG巡礼——全球气候基金投资策略研究》将研究重点聚焦气候相关开放式基金和ETF。本报告分为上下两篇，上篇中我们对气候基金的定义与发展现状、全球的ESG基金监管要求，以及气候基金的常用通用策略进行了介绍。
　　全球2021-2022年平均年度气候资金流达到近1.3万亿美元，气候基金领域，截至2023年6月全球气候相关开放式基金和ETF共有1407只，基金总规模达到5340亿美元，占全球可持续基金市场的近20%。
　　目前全球范围内包括欧盟、美国、加拿大、中国香港和新加坡等多个地区都出台了针对ESG基金的监管要求。中国香港针对气候基金信息披露给出了特别说明。
　　气候基金的产品设计一般分通用策略和依据产品投资主题而制定的产品策略。本篇报告聚焦通用策略：
　　负面筛选：一般包含基于规范的负面筛选和基于被投企业的行业和业务活动的两种主要类别，债券基金投资中还涉及主权投资的负面筛选政策。机构可设置多个不同等级的排除标准，以适用于不同主题和投资目标的产品。气候基金的负面筛选可能包含与化石燃料业务和储备相关的气候增强筛选条件。
　　尽责管理：包含气候参与、投票和气候管理升级计划等。气候基金参与的常见内容包括依据重要性选择尽责管理参与重点关注对象、气候目标制定、过渡计划及里程碑设置，和气候信息披露要求。
　　ESG和气候因素整合进财务分析流程：ESG因素嵌？到其投资的财务分析流程可以更好地评估ESG风险和机遇。同时帮助识别投资范围内的可持续资产，以满足欧盟监管要求的可持续资金比例要求。
　　气候基金气候风险监控与披露：包含基金气候风险的识别，监控和气候基金的相关风险信息披露方式。
　　风险提示：板块表现不达预期风险；本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；指数与基金历史表现不代表未来。