【基本面信息】
　　铜：产业层面，LME库存减少1975吨至166675吨，库存的减少来自新奥尔良仓库和鹿特丹仓库；注销仓单34600吨，注销比例20.76%。
　　铝：LME铝库存减少1650吨至509800吨，库存的增加来自巴生港仓库。注销仓单226425吨，注销比例44.41%。
　　锌：LME锌库存增加23450吨至230600吨，库存的减少主要来自新加坡仓库和巴生港仓库。注销仓单44250吨，注销比例19.19%。
　　铁矿石：全国45个港口进口铁矿库存为11585.19万吨，环比减少229.78万吨。全国47个港口进口铁矿石库存总量12216.19万吨，环比减少250.78万吨。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　沪铜（CU2401)上周逐渐反弹回升偏多上行突破震荡区间上限，形成短期偏多头的行情走势形态，跌幅0.12%报收于68850，期权隐含波动率报收于14.88%（+0.64%），持仓量PCR小幅盘整中性偏上报收于1.04。
　　期权分析：标的行情，沪铜延续偏多头上涨的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR较高位置窄幅波动；波动性，期权隐含波动率持续小幅波动历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持中性，若市场行情急速上涨或下跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如CU2402，S_CU2402P68000，S_CU2402P69000和S_CU2402C69000，S_CU2402C70000。
　　（2）铝期权
　　沪铝(AL2401)高位震荡回落后维持近一个月以来的震荡下行，上周以来止跌反弹回暖上升连续报收阳线“V”型反转，形成短期偏多的行情格局，跌幅0.11%报收于18945，期权隐含波动率报收于12.27%（-0.54%），持仓量PCR小幅波动报收于1.14。
　　期权分析：标的行情，沪铝整体表现反弹回暖上升的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅区间盘整；波动上，期权隐含波动率小幅波动报收于历史偏低水平。
　　策略建议：构建看卖出看涨期权+看跌期权多头组合策略，获取方向性收益和方向性收益，若市场行情大幅上涨或下跌，突破损益平衡点，则逐渐平仓离场，如AL2402，S_AL2401P18900@10，S_AL2402P18800@10和S_AL2402C19000@10,S_AL2402C19100@10。
　　（3）锌期权
　　沪锌(ZN2401)高位回落后经过近三周多以来的弱势偏空头震荡下行，而后维持近两周低位弱势盘整有所回升的行情形态，涨幅0.07%报收于21145，期权隐含波动率报收于16.57%（-0.23%），持仓量PCR小幅波动仍处于中性水平报收于1.02。
　　期权分析：标的行情，沪锌整体表现为短期弱势偏空头低位盘整回暖的市场行情走势形态；期权角度，沪锌期权持仓量PCR维持中性偏低；波动性，期权隐含波动率维持历史较低水平。
　　策略建议：构建偏中性的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如ZN2402，S_ZN2402P21000，S_ZN2402P20800和S_ZN2402C21200，S_ZN2402C21400。
　　（4）黄金期权
　　黄金(AU2402)上周以来冲高回落后延续一周多以来的弱势偏空头后快速回升，形成短期区间震荡的市场行情走势形态，跌幅0.07%报收于476.48；期权隐含波动率报收于12.83%（-0.29%）；期权持仓量PCR小幅波动报收于1.14。
　　期权分析：标的行情，黄金表现为形成短期偏多的区间盘整的市场行情；期权角度，期权持仓量PCR维持1.20以上；波动上，期权隐含波动率小幅波动历史较低水平。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，如黄金市场行情急速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如AU2402，S_AU2402-P464@10，S_AU2402-P-472@10和S_AU2402-C-480@10，S_AU2402-C-488@10。
　　（5）铁矿石期权
　　铁矿石(I2402)高位盘整震荡一周后，上周以来逐渐下行震荡回落而后高位大幅区间震荡，形成中期趋势向上短期高位盘整的行情走势形态，涨幅1.27%报收于998.50；期权隐含波动率报收于23.42%（-0.92%）；期权持仓量PCR持续上升维持较高位置报收于1.78。
　　期权分析：标的行情，铁矿石表现为多头趋势方向上的短期高位震荡的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅盘整仍维持在较高位置；波动上，期权隐含波动率较高位置有所回升。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取方向性价值收益和时间价值收益，根据市场行情变化，动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，若市场行情急速大跌突破损益平衡点，则平仓离场，如I2402，S_I2402-P-980@10，S_I2402-P-990@10和S_I2402-C-1000@10，S_I2402-C-1020@10。