锂电：神行超充电池获AUTOBEST最佳技术奖，神行电池蓄势待发。12月15日，欧洲著名的独立汽车评委会AUTOBEST组委会，公布了全球汽车行业年度大奖名单，神行超充电池成为全球动力电池行业首个获得AUTOBEST最佳技术（TECHNOBEST）奖的产品，宁德时代也成为首个且唯一获得最佳技术奖的中国企业。23年8月宁德时代发布神行电池以来，奇瑞汽车、北汽新能源、极度汽车、岚图汽车、广汽等车企官宣与宁德时代合作快充技术，推动“神行电池”落地，快充技术预计将在24年迎来优质车型逐步落地。神行电池为全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可以实现全温域快充，且低温条件下零百加速性能不衰减。神行快充产品的推广着重强调“科技平权”，以高性价比推动磷酸铁锂快充，因此车企接受程度高于传统产品，预计24H1实现量产落地。细分材料看影响最大的是负极环节和电解液环节，在负极环节公司提出二代快离子环技术，叠加多梯度分层极片设计，实现快充与续航的完美平衡。
　　光伏：硅料价格缓降，2024年组件价格洽谈进行时。本周，硅料成交价环比略降，N型料/单晶致密料成交均价分别为6.80/6.02万元/吨；硅片价格环比继续缓跌；电池片价格环比下降，N/P溢价区间扩大，维持在0.10元/W；组件价格底部逐渐显现，因全球需求逐渐进入淡季，近期以签订2024年订单为主，现货方面，因海外需求切换至TOPCon，海外PERC组件价格下修。当前，光伏行业关注重点集中在以下四点。（1）目前主产业链单瓦盈利仍在筑底过程中，单位盈利在今年Q4和明年Q1存在进一步向下探底的可能性。（2）需求方面，美国和中东市场有望接棒欧洲，成为新的光伏需求增长极。（3）光伏装机结构正在转变，工商业和地面光伏电站占比提升，组件订单更加集中，有利于头部企业发挥供应链优势。（4）行业扩产和降价压力下，产业链将面临出清压力，落后和不具备成本优势的产能和企业将面临淘汰，行业集中度预计会进一步提高，产能先进的头部厂商或将受益。
　　风电：海风开工景气度持续向好，行业整体估值有望提升。海风市场重启趋势确定，江苏国信大丰850MW海风项目、国能龙源射阳1GW海风项目以及三峡能源江苏大丰800MW海风项目均获得江苏省发改委核准批复，三峡广东阳江青洲六海上风电场项目EPC总承包、66KV海缆开始招标，其他省份山东、海南、上海等地海风项目陆续启动；各省新一轮竞配陆续落地，持续看好海风板块景气度；深远海海上风电进展持续推进。短期开工复苏，竞配提供十四五新增量，国管海域及深远海项目开发打开十四五末及十五五海风新空间，短中长期均有催化，国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段，行业整体估值有望提升。
　　氢能：国内最大招标中能建125套电解槽供应商短名单公布，华光环能、昇辉科技、双良节能等多家企业上榜，看好后续绿氢项目建设提速。12月12日，中能建制氢设备集采公示，本次招标为2023.12-2024.11期间所需制氢设备，预估总量为125套（110套ALK+15套PEM），本次公示为进入短名单的供应商，各家具体份额看后续具体项目招标。进入短名单的话碱性槽厂商有（公示打分排序）：阳光氢能、天津大陆、中船派瑞、昇辉科技（盛氢制氢）、华光环能、苏州竞立、隆基氢能、双良节能、上海电气（氢器时代）、天合光能（天合元氢）、中能建（京电设备）；PEM槽厂商有（公示打分排序）：康明斯恩泽（中石化资本+康明斯）、国电投-吉电股份（长春绿动）、氢辉能源、阳光氢能、上海电气（氢器时代）。本次碱槽平均招标价格：单台5MW碱性槽683万元，单台1MWPEM槽756万元，从单兆瓦电解槽报价来看，PEM电解槽是碱性槽的5.5倍。中能建电解槽短名单值得重点重视，中能建是当前绿氢项目规划最多的央企，在国内及海外绿氢规划超前，进入本次短名单有助于后续项目订单的获取。
　　投资建议：锂电：电池环节推荐海外客户覆盖最为全面，且有望通过平价快充趋势巩固份额优势的宁德时代，以及大圆柱布局领先的亿纬锂能，建议关注国轩高科；中游材料环节推荐盈利优势清晰的结构件龙头科达利，具备海外产能和磷酸锰铁锂技术前瞻布局的容百科技，复合集流体产能即将落地的平台型材料企业璞泰来，以及前驱体环节龙头中伟股份和隔膜龙头恩捷股份，建议关注信德新材、中熔电气、鑫宏业、天赐材料、骄成超声、多氟多。光伏:我们认为当前需密切关注盈利见底、产能出清完成和新兴市场需求起量的信号，推荐各环节头部企业，隆基绿能，晶澳科技，晶科能源，天合光能，阿特斯，阳光电源，TCL中环，建议关注通威股份；有望通过产能差异化布局提高利润弹性的企业，推荐福莱特（建材组联合覆盖）、福斯特（化工组联合覆盖）、鑫铂股份，建议关注通灵股份；推荐新技术迭代过程中有望受益的企业，建议关注爱旭股份、宇邦新材、威腾电气、高测股份。风电:2023年将迎来装机大年，看好2023年全球风电开工带来的企业业绩改善，建议关注以下环节：塔筒环节：预计随着开工需求端的复苏，2023年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善，看好下半年板块“量利齐升”，建