一、周观点：11月空调内外销稳健增长，京沪楼市政策进一步优化
　　“以进促稳”优化楼市政策,京沪大力度放松提振市场信心。12月14日，京沪先后优化普宅认定标准、降低首付比例、降低房贷利率下限，释放了更加积极的信号。
　　优化普宅认定标准。北京普宅认定标准的优化包括：单套建筑面积由140平方米以下调整为144平方米以下，价格标准取消了总价段限制，成交单价上限显著提升。2023年1-11月，北京5环内新房成交均价为91594元/平方米，5-6环成交单价为58566元/平方米，6环外成交均价为35656元/平方米，单价明显上调将促使更多原本属于非普宅的住房转为普通住宅，根据北京住建委数据，全市普宅占比提高至七成左右，将明显降低购房者的交易税费（主要包括增值税和附加税），降低购房成本。上海普宅认定标准除了调整单套面积外，全面取消了总价限制，整体优化力度亦较大。
　　降首付，降利率。北京（首付原普宅35%，非普宅40%）、上海（原35%）均明确首套房首付比例下限降至30%；二套首付比例均根据住房所在区域进行调整。北京、上海同步降低了房贷利率下限，北京（原首套LPR+55BP、二套LPR+105BP）城六区首套、二套利率下限分别为LPR+10BP、LPR+60BP，非城六区首套、二套利率下限分别为LPR、LPR+55BP；上海首套房贷利率（原LPR+35BP）降至LPR-10BP；二套房贷利率（原LPR+105BP）降至LPR+20BP（嘉定等区域）或LPR+30BP（其他区域），进一步降低购房成本。
　　京沪作为一二线楼市的代表，政策端进一步优化有望拉动家电消费。1）厨电：预计一二线楼市表现高于三四线，传统厨电一二线市场占比更高，叠加洗碗机新品类保持高增速，以老板电器为代表的龙头2024年有望保持稳健经营。2）家用空调：30%由地产拉动，23年销售虽然产生高基数，但疫情期间积压需求较高，叠加上一轮家电下乡置换的释放无法在2023年一年内完成，预计24年内销端仍旧保持平稳，无需过多担忧。3）中央空调：一二线楼市中渗透率较高，充分受益政策端。叠加多联机占比提升+国产替代持续进行，建议关注股价已深度回调的多联机龙头海信家电。
　　二、重点事件及公司公告：
　　本周重点事件及公司公告包括海尔收购Carrier Global Corporation旗下商用制冷业务、火星人参与认购杭州红杉展恒股权投资合伙企业(有限合伙)基金份额暨关联交易、星帅尔取得美国发明专利证书、佛山照明:向特定对象发行A股股票新增股份变动报告及上市公告书。
　　三、重点数据观察：推荐关注11月家用空调市场总结数据。
　　风险提示：需求不及预期，原材料价格大幅上涨，行业竞争格局加剧等。