全球大类资产配置：鲸落万物生
　　看多美债黄金：降息利好美债，黄金作为利率敏感型资产也将受益。
　　美股先跌后涨：美股是分子与分母比看谁降得更快，退出加息分子降得快，开启降息分母降得快。
　　美元先涨后跌：退出加息后，维持高利率令美元仍有吸引力，开启降息后，美元吸引力下降。
　　大宗商品承压：金属与美国制造业挂钩，能源与美国服务消费挂钩，后者承受压力更大。
　　降息利好国债：信贷偏紧、海外降息、稳增长压力增大，降息必要性提升，利好国债。
　　看好科技成长：利率下行、风险偏好修复利好估值提升，但经济弱回升意味着分子端弹性有限。
　　汇率小幅升值：经济东升西降、流动性海外宽松力度更大，均利好人民币汇率。
　　风险提示
　　1、海外货币政策超预期：由于海外通胀影响因素较多且不确定性较大，未来通胀趋势可能超预期，或导致海外央行超预期调整货币政策，因此对外需的判断可能会转向；
　　2、消费修复不及预期：居民存款定期化长期化，居民消费倾向偏低，CPI低位运行；3、地缘政治冲突加剧：国际地缘政治冲突加剧，石油价格大幅上涨，带动PPI大幅上涨。