中央经济工作会议召开，提出九大经济工作目标。12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。习近平在重要讲话中全面总结2023年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2024年经济工作。会议从“以科技创新引领现代化产业体系建设”、“着力扩大国内需求”等九个方面对2024年经济工作提出要求。
　　以科技创新引领发展，建议关注被“卡脖子”的“国产替代”新材料。会议强调，“要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力”，“发挥好政府投资的带动放大效应，重点支持关键核心技术攻关”。科技创新为国家未来快速发展的保障与关键。近年来随着我国化工行业生产技术的不断提升，我们陆续在众多产品领域突破了海外厂商的技术封锁，“国产替代”概念被更多的人关注。然而，在我国“安全发展”的大目标下，在众多暂未实现国产化的材料品种中，一些真正“卡脖子”的材料更为值得我们投入更多地资源去实现突破。因此，在“科技创新”与“国产替代”方向，我们优先建议关注半导体材料、OLED材料和PEEK、COC/COP等高性能新材料。
　　着力扩大国内需求，建议关注具备资源、产业链、规模优势的子行业龙头。会议强调，“稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费”。2023年以来化工企业盈利持续好转，高位库存得到有效去化，在2024年需求扩大的预期下基础化工行业各子行业头部企业凭借其资源优势、产业链优势、规模优势将能展现更强的盈利能力。建议关注MDI、磷化工、钾肥、氮肥、钛白粉、农药、锂电材料、光伏材料等顺周期行业龙头企业。
　　深入实施国企改革，提高能源安全保障能力，建议关注“三桶油”及油服企业。会议强调，“深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力”，“提高能源资源安全保障能力”。国有企业是我国国民经济的支柱，为了发展社会主义社会的生产力，推动国家的工业化与现代化进程，国有企业在其中有着不可小觑的支撑作用。然而随着经济全球化和科学技术日新月异的发展，国有企业所面临的市场竞争也日益激烈。为了使得国有企业能够适应新的市场经济要求和发展速度，国有企业改革势在必行。能源安全方面，近年我国原油和天然气产量增速不及经济发展带来的原油和天然气需求增速，我国原油和天然气进口依存度逐年提升。降低原油和天然气进口依存度，有助于保障我国能源安全，降低国际政治和能源供给风险。建议关注中国石油、中国石化、中国海油及其下属油服、工程子公司。
　　确保国家粮食安全，支撑农资产品需求，建议关注化肥、农药板块。会议强调，“确保国家粮食安全”，“毫不放松抓好粮食等重要农产品稳定安全供给”。根据国家统计局数据，2023年我国粮食作物播种面积约为1.19亿公顷，同比增长约0.54%。我国播种面积的稳定扩大将提升对于农资产品的需求。另外，为了应对人口增长所带来的庞大的粮食需求，推升单位耕地面积的粮食产量，高品质农资产品的需求也将有望加大，新型复合肥、新型农药制剂等具备高品质、高技术含量的农资产品的发展将有望加速。建议关注磷肥及磷化工、钾肥、农药原药、农药制剂等板块头部企业。
　　风险分析：原材料快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。