【宏观及行业新闻】
　　1.欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期，年内累计加息200个基点。
　　2.欧洲央行：只要有必要，利率就会保持足够的限制性。
　　3.知情人士：欧洲央行大体上一致认为，降息时间将晚于金融市场目前的预期。
　　4.欧洲央行打算在2024年底停止紧急抗疫购债计划（PEPP）下的再投资。在2024年上半年将全额继续进行PEPP再投资。到下半年，将平均每月减少PEPP投资组合75亿欧元。
　　5.欧洲央行：预计2023年核心通胀率为5.0%，2024年核心通胀率为2.7%。
　　6.一艘名为ARDMOREENCOUNTER的成品油轮于世界标准时间12月13日在也门荷台达以西约50海里的红海南部遭到胡塞武装袭击。该轮所属的美国上市成品油轮公司ARDMORESHIPPING确认了该消息，并透露这次遭遇袭击的ARDMOREENCOUNTER轮本航次从印度出发，计划挂靠荷兰和瑞典的港口。
　　7.巴拿马运河公布11月船舶通行数据。11月通行船舶数量783艘次，较10月1,002艘次下降22%。其中，巴拿马型船闸通行数量下滑19.3%至562艘次，新巴拿马型船闸通行数量下滑27.8%至221艘次。集装箱船方面，11月通行船舶数量223艘次，较10月330艘次下降32.4%。据悉，目前许多船舶已改道，当地时间周三，排队等候的船只已降至73艘，而8月9日最高值为163艘，正常时期的平均值为90艘。
　　8.12月13日，苏伊士运河管理局（SCA）宣布对部分长途航线上的集装箱船给予更高的税费减免，缓和将于2024年1月中旬生效的通行费上涨15%所带来的影响。据苏伊士运河管理局周三发布的一组通告，对从诺福克港及其北部港口并驶往巴生港及其东部港口的满载或压载集装箱船予以40%的退税，对从诺福克港南部港口驶往巴生港及其东部港口予以60%的退税，驶往科隆坡港及其东部港口至巴生港予以50%的退税。通行费减免政策将从明年1月1日起生效，并将于6月30日到期或续期。
　　【趋势强度】
　　集运指数（欧线）趋势强度：-2
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　昨日，集运指数期货小幅回落，主力合约盘中涨幅一度接近3%，尾盘回落，整体跌幅0.02%。昨夜欧央行将三大基准利率维持不变，符合市场预期，与此同时也释放出未来降息时间将晚于金融市场目前的预期。欧洲利率若维持在高位，或有以下几点影响：第一，美元短期贬值，带动人民币汇率升值，利空中国出口；第二，高息环境下企业现金流周转压力大，抑制欧洲补库；第三，中长期加大欧洲经济下行担忧。以上三点对EC都是利空。从EC盘面走势来看，过去一周市场基于即期涨价对EC多配热情较为狂热。我们认为，这种跟随即期价格波动的多配热情虽然短期可能延续，但也是极为不稳定的，随时可能迅速反转。目前盘面顶部迹象明显，短期有阶段性回调的风险。
　　消息面，苏伊士运河管理局（SCA）昨日发布最新公告称对部分长途航线上的集装箱船给予更高的税费减免，缓和将于2024年1月中旬生效的通行费上涨15%所带来的影响，退税比例在40%-60%之间。此前（2022年-2023年），苏伊士运河管理局（SCA）曾多次调整通行费，其中三次涉及到集装箱船通行费的调整。第一次在2022年2月，除邮轮和液化天然气船以外其余所有船只运河通行费上涨6%，理由是SCA担心全球供应链中断会进一步升级；第二次发生在2022年5月，涉及到集装箱船的费用调整规则为“对北向集装箱船按照集装箱层数收取附加费，比例调整为通行费的9%-57%”；第三次发生在2023年1月，干散货船和游船通行费上涨10%，其余船只上涨15%，理由是对抗全球通胀。往后看，2024年1月中旬起包括集装箱在内的部分船舶的通行费将上涨15%；但从北欧和西欧港口南向驶往远东港口的集装箱船不受新一轮涨价影响（目的是为了鼓励回程的集装箱船走苏伊士运河而不是绕道好望角）。对于远东-北欧航线，我们主观判断，税费减免对通行费上涨15%或有一定缓和，理论上每小箱成本上涨幅度大约在5-10美元。考虑明年行业大概率是买方市场格局，运河通行费上涨有多少能转移给下游货主仍存疑虑，对EC的利多影响或非常有限。
　　短期看，在12月基本面边际小幅改善的背景下，船公司有望将即期价格提涨到1000-1200美元/TEU（SCFI指数），对市场情绪形成一定提振作用。从EC盘面走势看，过去一周市场基于这种涨价前景对EC多配热情较为狂热。我们认为，这种跟随即期价格波动的多配热情虽然短期可能延续，但也是极为不稳定的，随时可能迅速反转。纵观各类衍生品市场的发展，策略构建一定是以确定性为逻辑起点，否则一旦市场走向成熟，这种交易思维可能很难长久。已有商品期货里即期价格波动之所以可以带动远期合约的波动，本质原因还是在于即期商品实货可以储存至远月，并形成套利、交割锚定，这是远期合约能够跟随即期价格走势的根本原因。而这在任何一种非实货类衍生品上暂时无法实现，也意味着航运类衍生品即期和远期的锚定非常弱。当然，客观而言，很多习惯了实