【国际原油】
　　WTI1月原油期货收涨0.86美元/桶，报69.47美元/桶；Brent 1月原油期货收涨1.02美元/桶，报74.26美元/桶；SC2401原油期货收跌2.80元/桶，或-0.52%，报530.70元/桶。
　　1、欧佩克月报：2023年全球原油需求增速预测为246万桶/日。2024年全球石油需求增速预测为225万桶/日。将美国2023年经济增长预测上调至2.4%，2024年上调至1%。欧佩克对2024年全球经济增长预测维持在2.6%，对2023年全球经济增长预测则上调至2.9%。1、欧佩克月报：据二手来源显示，11月份欧佩克原油产量减少5.7万桶/日至2784万桶/日。11月份沙特原油产量增加1.2万桶/日至899万桶/日。11月伊拉克原油产量减少7.7万桶/日，至428万桶/日。由于伊拉克、安哥拉和尼日利亚的减产，欧佩克原油产量在11月份下降了5.7万桶/日，至2784万桶/日。
　　2、中国石油制品净进口（变化）：10月为增加23万桶/日，9月为减少89万桶/日；印度石油制品净进口（变化）：10月为增加31万桶/日，9月为增加9万桶/日；美国石油制品净进口（变化）：11月为减少45万桶/日，10月为减少109万桶/日。
　　3、美国11月PPI年率0.9%，预期1.00%，前值1.30%，为今年6月以来新低。美国11月PPI月率0%，预期0.1%，前值-0.50%。
　　4、中国信通院：2023年10月，国内市场手机出货量2916.2万部，同比增长19.7%。
　　5、美国至12月8日当周EIA原油库存-425.9万桶，预期-65万桶，前值-463.3万桶。
　　6、美国至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存122.8万桶，前值182.9万桶。
　　7、美国至12月8日当周EIA战略石油储备库存-0.6万桶，前值33万桶。
　　8、俄罗斯联邦统计局：俄罗斯第三季度GDP同比增长5.5%。
　　9、美联储维持利率不变，美联储2023年年度利率决议收官，该行决定将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合预期。今年八次决议中，美联储进行了四次25个基点的加息，另外四次维持利率不变。
　　10、美联储FOMC经济预期：2024年底PCE通胀、核心PCE通胀预期中值下降至2.4%。2024至2026年底GDP增速预期中值分别为1.4%、1.8%、1.9%。（9月预期为1.5%、1.8%、1.8%）
　　11、美联储显著放鸽，美股三大股指集体收涨，道指收涨约512点或1.4%，达37090点，创收盘新高，标普500指数收涨1.37%，纳指收涨1.38%。
　　12、巴西央行将关键利率下调50个基点至11.75%。
　　13、中国人民银行：11月末，M2同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和2.4个百分点、11月份社融增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。
　　14、住建部：支持暂时资金链紧张的房企解决短期现金流紧张问题；全国二手房交易量占比达37.1%，创历史新高。
　　【趋势强度】 
　　原油趋势强度：0
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　昨夜，内外盘油价小幅反弹，但市场利好消息并不明确。昨夜FOMC会议美联储偏鸽，或预示着美债收益率短线难有反弹，对油价仅有微弱的情绪面利好提振。OPEC+数据显示伊拉克、安哥拉和尼日利亚的产量下滑，但产能不足或占主要因素，并不意味着OPEC+减产态度的强化。我们认为，目前金油比、铜油比已经持续走强至历史高位，油价短线估值相对偏低，不宜追空。长期来看，由于最新一期的OPEC+会议减产力度低于市场预期，油市中长期或难出现供应端利好，具体体现在两方面：第一，实际的环比减产计划偏低；第二，减产的“自愿性”引发市场对OPEC+减产意愿的担忧。实际上在本次会议后，供应端在油价的驱动因素中权重下滑，需求在油价波动的影响权重大幅提升。这在经济下行期开启前往往容易产生利空，因为供需两端在需求的快速收缩下很容易出现阶段性的供应过剩。短期来看，油价在市场悲观情绪、油品需求收缩、OPEC+减产交织影响下震荡概率更大，油价趋势多配价值下滑。多配策略更多是捕捉修复性反弹，较为考验短线交易能力。但中期弱势格局下，即便短线出现修复性反弹调整估值，也不宜追多。即便不考虑经济下行压力，美债收益率重心下移概率也较大。此外，SC月差在上周反弹后再次走弱，市场对于国内炼厂原油采购预期仍然不足。不过长期看，海外经济下行情况下2024年SC-Brent或至少有一轮价差走扩行情。
　　整体来看，本月初召开的OPEC+会议结果中性，原油市场或难重现今年三季度的紧缺格局，未来需关注OPEC+减产执行率。如果12月减产执行率好于9-10月的情况，油价仍有可能迎来小幅反弹。但理论上，经济下行期开启前的OPEC+内部往往充满分歧，且至2024年一季度时需求端的波动很可能再度成为市场的主导。如果减产执行率较差，油价完全可能加速下行，中期下行压力较大。建议未来关注OPEC+减产执行率、美国制裁下的伊朗出口下滑情况和经济下行压力下的需求收缩情况。