【国际原油】
　　WTI1月原油期货收跌1.03美元/桶，报73.04美元/桶；Brent 1月原油期货收跌0.85美元/桶，报78.03美元/桶；SC2401原油期货收跌11.30元/桶，或-1.99%，报557.40元/桶。
　　1.巴以冲突：以军对加沙地带南部城市汗尤尼斯发动密集空袭。以色列国防部长加兰特当地时间12月4日发表声明称，预计以军军事行动“将以当前强度持续至少两个月”。
　　2.巴勒斯坦电信公司4日发表声明说，受以军密集空袭的影响，加沙地带通信和网络再次全面中断。
　　3.以色列计划向加沙地道注入海水，引发供水与环境问题讨论（华尔街日报）
　　4.巴方称坚决拒绝以色列重新占领加沙地带。
　　5.数十辆以军坦克已突入加沙地带南部地区。以色列将军表示，地面部队几乎完成了在加沙地带北部的任务。
　　6.据土耳其阿纳多卢通讯社：已向以色列发出警告，不要在土耳其境内进行任何活动。
　　7.匈牙利总理欧尔班敦促欧盟，要求欧盟从峰会议程中删除乌克兰成员国身份问题
　　8.美国10月工厂订单月率-3.6%，预期-2.6%，前值2.80%，为2020年4月以来新低；扣除运输的工厂订单月率-1.2%，前值0.80%；扣除国防的工厂订单月率-4.2%，前值3.2%。
　　9.欧元区12月Sentix投资者信心指数-16.8，预期-16.4，前值-18.6。
　　10.瑞士11月CPI月率-0.2%，预期-0.1%，前值0.10%。瑞士11月CPI年率1.4%，预期1.70%，前值1.70%。
　　11.德国10月季调后贸易帐178亿欧元，预期171亿欧元，前值165亿欧元。德国10月季调后出口月率-0.2%，预期1.10%，前值-2.40%。德国10月季调后进口月率-1.2%，预期0.80%，前值-1.70%。
　　【趋势强度】
　　原油趋势强度：0
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　昨夜，油价维持震荡市，重心小幅下移，且内盘走势弱于外盘。在上周最终的OPEC+会议结果中，OPEC+成员国们各自宣布在明年Q1期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶,并延长至2024年第一季度末。其余国家的具体每日减产规模为：伊拉克-22万、阿联酋-16.3万、科威特-13.5万、哈萨克斯坦-8.2万、阿尔及利亚-5.1万和阿曼-4.2万桶。OPEC公告显示，第37届会议定于明年6月1日举行。此外，巴西将于明年1月加入欧佩克+。本次减产力度小幅低于市场预期，具体体现在两方面：第一，实际的环比减产计划偏低。撇开市场此前预期内的沙、俄两国大概率延长减产150万桶/日，其他成员国减产总量69.3万桶/日。叠加非OPEC成员国的增产，这一减产力度可能不足以缓解市场对于明年上半年原油市场过剩的担忧。从目前的减产计划看，叠加此前阿联酋计划在2024年增加生产基准基线20万桶/日，2024年一季度实际的计划环比减量仅有50万桶/日。这一幅度远低于市场此前100万桶/日以上真实减产计划的预期；第二，减产的“自愿性”引发市场对OPEC+减产意愿的担忧。本次OPEC+申明措辞并不如此前会议结果坚决，考虑到9月以来原本已经令市场担忧的减产执行率，未来市场关注焦点将聚焦更加难以做前置性预判的OPEC+实际月度供应变化，实际上这也意味着供应端在油价的驱动因素中权重下滑，需求将逐渐成为油价波动的主导。这在经济下行期开启前往往容易产生利空，因为供需两端在需求的快速收缩下很容易出现阶段性的供应过剩。当然，我们也注意到巴西将在2024年加入OPEC+，意味着OPEC+对于全球原油市场的理论话语权更大，原油寡头垄断的供应格局将更加显著。
　　整体来看，过去一周召开的OPEC+会议结果中性，无法确认原油市场会重现今年三季度的紧缺格局，未来需关注OPEC+减产执行率。如果减产执行率好于9-10月的情况，油价仍有可能迎来小幅反弹。但理论上，经济下行期开启前的OPEC+内部往往充满分歧，且至2024年一季度时需求端的波动很可能再度成为市场的主导。如果减产执行率较差，油价完全可能加速下行，中期下行压力较大。建议未来关注OPEC+减产执行率、美国制裁下的伊朗出口下滑情况和经济下行压力下的需求收缩情况。